臺積電近日公布的2025年度財務報告顯示，其全年合并營收突破3.809萬億新臺幣，同比增幅達31.6%，創下歷史新高。在客戶結構方面，長期占據首位的蘋果公司被英偉達取代，這一變化標志著AI芯片需求對半導體代工格局的深刻影響。
財報雖未明確披露客戶名稱，但通過營收占比數據可清晰判斷身份。貢獻19%營收的A客戶以7269.74億新臺幣的訂單額成為最大客戶，其占比較上年提升7個百分點；而原最大客戶B客戶貢獻6451.78億新臺幣，占比從22%下滑至17%。結合行業動態可知，A客戶為英偉達，B客戶為蘋果。這一轉變源于英偉達AI芯片市場的爆發式增長，而蘋果移動芯片業務則因市場飽和進入平穩期。
英偉達的崛起與臺積電的技術支持密不可分。其即將發布的Rubin架構將包含六大核心芯片，全部由臺積電代工生產。更值得關注的是，在即將召開的GTC技術大會上，英偉達計劃推出被黃仁勛譽為"革命性"的新一代GPU，該產品將首次采用臺積電A16制程工藝。這不僅是英偉達20余年來首次首發臺積電全新工藝節點，也標志著雙方合作從GPU領域向更廣泛的計算芯片延伸。
從行業趨勢看，英偉達在臺積電的營收占比可能持續攀升。隨著AI計算需求激增，數據中心對高性能芯片的需求呈現指數級增長。臺積電作為全球唯一具備3nm以下先進制程量產能力的代工廠，已成為AI芯片廠商爭奪的關鍵資源。英偉達通過深度綁定臺積電，不僅確保了產能供應，更在先進工藝研發上占據先機。
蘋果的讓位則反映出消費電子市場的結構性變化。在智能手機出貨量增長放緩的背景下，蘋果雖通過自研芯片維持技術優勢，但難以再現早年間的爆發式增長。這種此消彼長的態勢，使得半導體代工行業的客戶排名首次因AI革命發生根本性改變。
