英偉達(dá)近日宣布，已與兩家光學(xué)技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)Lumentum和Coherent達(dá)成戰(zhàn)略投資協(xié)議，分別向這兩家公司注資20億美元。這一消息迅速引發(fā)市場關(guān)注，Lumentum股價當(dāng)日收漲11.75%，Coherent更是大漲超過15%，顯示出資本市場對光通信技術(shù)前景的樂觀預(yù)期。

英偉達(dá)在官方聲明中強(qiáng)調(diào)，光互連技術(shù)和先進(jìn)封裝集成是構(gòu)建下一代人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的核心要素。這些技術(shù)能夠為人工智能數(shù)據(jù)中心提供超高速帶寬和高效能連接，滿足日益增長的算力需求。隨著人工智能應(yīng)用的快速發(fā)展，對數(shù)據(jù)傳輸速度和能效的要求也在不斷提升，光通信技術(shù)的重要性愈發(fā)凸顯。

銀河證券最新研報指出，當(dāng)前光模塊行業(yè)正處于景氣上升周期。從國內(nèi)市場看，“十五五”規(guī)劃首年將迎來光模塊升級換代的關(guān)鍵節(jié)點，400G光模塊向800G/1.6T升級的趨勢明顯。同時，人工智能應(yīng)用的普及帶動了算力需求的激增，進(jìn)一步推動了光模塊市場量的增長，形成量價齊升的良好態(tài)勢。海外市場方面，主流云服務(wù)商的資本開支計劃持續(xù)超出預(yù)期，預(yù)計到2026年仍將保持較高水平。GPU性能的不斷提升促使海外光模塊向更高速率升級，高速光模塊的市場滲透率有望快速提高。

研報還提到，數(shù)據(jù)中心架構(gòu)的演變也在推動光模塊需求增長。Scale-up架構(gòu)下“光進(jìn)銅退”的趨勢日益明確，將進(jìn)一步增加光模塊的使用量。共封裝光學(xué)（CPO）技術(shù)的逐步成熟，以及國內(nèi)光模塊廠商在該領(lǐng)域的持續(xù)布局，為相關(guān)企業(yè)長期業(yè)績增長奠定了基礎(chǔ)。這些技術(shù)進(jìn)步不僅提升了數(shù)據(jù)傳輸效率，還有助于降低整體能耗，符合數(shù)據(jù)中心綠色發(fā)展的方向。

在相關(guān)上市公司中，源杰科技作為國內(nèi)光芯片領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，已實現(xiàn)CW 70mW激光器芯片的量產(chǎn)和大批量交付，其CW 100mW激光器產(chǎn)品也通過了客戶驗證，顯示出強(qiáng)大的技術(shù)實力和市場競爭力。仕佳光子則專注于光模塊產(chǎn)業(yè)鏈上游，產(chǎn)品涵蓋有源光芯片（如DFB芯片）、無源光芯片（包括PLC、AWG芯片）以及光傳輸器件（如MPO跳線）等，形成了較為完整的產(chǎn)品布局。