近日，中信證券發布研究報告指出，隨著AI大模型技術的持續演進，其對軟件行業的滲透效應正引發市場情緒波動，軟件應用板塊近期出現整體性調整。值得關注的是，那些掌握行業專業知識、擁有高質量數據積累的軟件企業，正在構建起難以復制的競爭優勢壁壘，這類企業有望在AI Agent（智能體）技術普及階段，通過AI賦能實現業務價值的顯著提升。
研究報告特別強調，具備三方面特征的企業值得重點關注：一是掌握大模型核心技術或擁有優質訓練數據資源的企業；二是深耕企業級Agent軟件和垂直領域Agent解決方案的開發商；三是AI基礎設施領域具備技術優勢的供應商。這些企業通過將AI能力深度融入產品架構，正在重塑行業競爭格局。
在應用場景層面，報告指出AI技術正在催生新的市場機遇。在AI for Science（AI4S）領域，智能算法正在加速科研創新進程；廣告營銷行業通過多模態AI技術實現精準用戶觸達；機器人領域則因AI賦能展現出更強的環境交互能力。這些新興場景中，能夠快速實現技術落地的企業，有望獲得超額市場回報。
據分析，當前軟件行業正經歷結構性變革，傳統軟件企業面臨轉型壓力，而具備AI基因的新興企業則迎來發展窗口期。市場數據顯示，近期相關概念股波動加劇，但長期來看，真正掌握核心技術且能實現商業閉環的企業，將在AI時代獲得持續成長動能。投資者可重點關注在上述領域形成差異化競爭優勢的標的。
