根據萬得數據統計，2026年一季度北向資金持倉規模出現明顯收縮，持股數量與市值雙雙回落。截至季度末，北向資金持有A股數量約1037億股，較上季度末減少近4%，創近五個季度新低；持股市值降至2.58萬億元，為近三個季度最低水平。市場分析認為，在復雜市場環境下，外資機構整體操作風格趨于保守。

行業配置方面，12個申萬一級行業獲得北向資金逆勢加倉。環保、傳媒、綜合、通信四大行業成為重點增持對象，持股數量環比增幅均超10%。以傳媒板塊為例，盡管行業指數一季度下跌近5%，但北向資金持倉量達30.22億股，環比增加16.58%。財信證券指出，AI技術迭代與內容產業數字化升級正在重塑行業競爭格局，相關企業估值修復空間值得關注。

大金融板塊遭遇顯著減持，非銀金融與銀行業持倉量分別環比下降13.24%和7%，雙雙創下近五個季度新低。消費領域同樣承壓，家用電器、食品飲料等行業持倉規模持續收縮。值得注意的是，鋼鐵、汽車、電子等2025年表現突出的行業也出現獲利回吐現象，北向資金減持幅度較大的個股多集中在這些板塊。

從個股持倉看，23家公司北向資金持股比例超過10%，思源電氣、宏發股份等企業位列前五。數據顯示，近1550家陸股通成分股獲得外資增持，占比接近五成。其中35家公司增持幅度超2個百分點，主要分布在電子、電力設備等新興產業領域，半導體、具身智能等賽道成為資金聚集地。

具體到個股表現，金海通成為一季度最大贏家，北向資金持股比例從0.9%躍升至7.27%，增幅超6個百分點。該公司半導體測試分選設備銷量大幅增長，2025年凈利潤同比激增125%。源杰科技、芯碁微裝等企業同樣實現業績反轉，前者扭虧為盈，后者凈利潤增長超80%。這些獲外資青睞的個股市場表現強勁，21家重點公司今年以來平均漲幅達39%，金海通累計漲幅近120%，源杰科技、艾羅能源漲幅均超90%。

公用事業、輕工制造等行業也獲得北向資金持續布局。分析人士指出，外資調倉邏輯呈現明顯分化特征：一方面減持高估值板塊，另一方面加大對業績確定性強的科技成長股配置力度。這種結構性調整反映出國際資本對中國經濟轉型升級的持續關注。