存儲巨頭閃迪在最新財報電話會議中透露，公司第二財季業績全面超出市場預期，數據中心業務成為最大亮點。公司管理層明確表示，人工智能對存儲需求的影響并非短期現象，而是正在引發行業結構性變革。根據財報數據，閃迪當季營收達30.25億美元，環比增長31%，毛利率躍升至51.1%，每股收益達6.20美元，各項指標均顯著優于指引范圍。
數據中心業務成為增長核心引擎，當季營收環比增長64%至4.4億美元。公司管理層透露，數據中心客戶對NAND位元需求增長預期持續上調，從兩個季度前的20%+提升至本季度的近70%。閃迪CEO戴維·戈克勒指出，數據中心預計將在2026年首次超越智能手機和PC，成為NAND最大市場，這標志著存儲行業主導力量發生根本性轉變。AI推理場景的爆發式增長推動每個部署單元對NAND容量需求顯著提升，高性能TLC硬盤和即將量產的BiCS8 QLC存儲產品成為主要增長動力。
在技術路線圖方面，閃迪正加速推進下一代產品研發。BiCS8 TLC解決方案已在第二家超大規模企業完成認證，預計將在更多客戶中實現量產。代號"Stargate"的BiCS8 QLC存儲產品已完成兩家主要超大規模企業的認證流程，即將在未來幾個季度貢獻收入。公司同時宣布與合作伙伴鎧俠延長合資協議至2034年，未來十年將支付約11.65億美元制造服務費，為長期產能供應提供保障。
面對當前存儲價格快速上漲，管理層明確表示這是由需求驅動的市場現象。公司CFO路易斯·維索索透露，本季度無法滿足客戶全部需求，但堅持維持中高個位數位元增長計劃，拒絕因短期價格強勢而盲目擴產。這種克制策略背后是行業對過往周期性過剩的深刻反思，閃迪正試圖通過長期協議（LTA）推動商業模式轉型，要求客戶簽署包含預付款和供應承諾的多年期協議。不過截至目前，僅完成一份此類協議，顯示客戶對高位鎖定價格仍持謹慎態度。
財務表現方面，公司預計第三財季營收將達44-48億美元，毛利率指引區間高達65%-67%，每股收益預期跳漲至12-14美元。這種超市場預期的指引背后，是存儲廠商對定價權的絕對掌控。維索索解釋稱，NAND產能自動流向利潤最高的數據中心市場，迫使其他領域接受漲價。但傳統消費電子市場仍存隱憂，管理層承認PC和智能手機市場將面臨單位銷量下滑壓力，盡管單機容量提升可部分抵消影響。
在資本支出策略上，閃迪保持戰略定力。盡管本季度償還7.5億美元債務后凈現金頭寸達9.36億美元，但管理層強調不會改變既定的資本支出計劃，將繼續支持BiCS8技術過渡和位元增長目標。對于行業新增產能，戈克勒認為當前市場動態已充分反映在公司預測中，新建晶圓廠需要數年時間才能形成有效供給，不會對現有供需格局產生即時沖擊。
技術革新方面，公司正在開發面向AI架構的高帶寬閃存（HBF）解決方案。這項被視為"重新架構NAND"的技術創新，旨在滿足模型擴大帶來的存儲性能需求。管理層透露，已與客戶就相關用例展開深入對話，控制器和NAND裸片設計工作正在推進。這種持續的技術投入，使閃迪在PC、智能手機、云服務、汽車、游戲設備等多元市場保持核心競爭力，其存儲解決方案已成為全球AI基礎設施的關鍵組件。
