在人工智能技術(shù)加速迭代的背景下，算力需求呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長態(tài)勢(shì)，電力基礎(chǔ)設(shè)施作為支撐數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心要素，正迎來新一輪建設(shè)周期。據(jù)行業(yè)觀察，全球電網(wǎng)設(shè)備市場(chǎng)正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性變革，從傳統(tǒng)電網(wǎng)升級(jí)到智能配網(wǎng)建設(shè)，從特高壓輸電到新能源消納，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均展現(xiàn)出強(qiáng)勁增長動(dòng)能。

國際能源署最新報(bào)告顯示，2026至2030年全球電力需求年均增速將達(dá)3.6%，較過去十年提升50%。其中數(shù)據(jù)中心、電動(dòng)汽車、工業(yè)制造和空調(diào)系統(tǒng)成為主要驅(qū)動(dòng)力。這種增長態(tài)勢(shì)直接推高電網(wǎng)投資需求，預(yù)計(jì)到2030年全球電網(wǎng)年度投資規(guī)模需從當(dāng)前的4000億美元增至6000億美元，同時(shí)要求供應(yīng)鏈產(chǎn)能同步擴(kuò)張。當(dāng)前全球已有超過2500吉瓦的可再生能源項(xiàng)目因電網(wǎng)傳輸瓶頸受阻，凸顯基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)的緊迫性。

國內(nèi)市場(chǎng)同樣呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。國家電網(wǎng)"十五五"規(guī)劃宣布將投入4萬億元用于電網(wǎng)建設(shè)，較"十四五"增長40%，年均投資突破8000億元。資金重點(diǎn)投向特高壓輸電、智能配網(wǎng)、電網(wǎng)數(shù)字化及儲(chǔ)能配套等領(lǐng)域，為設(shè)備制造商創(chuàng)造巨大市場(chǎng)空間。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2025年前11個(gè)月電力設(shè)備出口額達(dá)715億美元，同比增長20%，變壓器、絕緣子等細(xì)分品類增速超過35%。

資本市場(chǎng)對(duì)行業(yè)變革作出積極回應(yīng)。中證電網(wǎng)設(shè)備主題指數(shù)截至2026年2月28日年內(nèi)漲幅達(dá)33.2%，近一年年化收益77.8%，顯著跑贏大盤。該指數(shù)由80只特高壓、智能電網(wǎng)相關(guān)上市公司構(gòu)成，工業(yè)領(lǐng)域占比82.64%，通信服務(wù)占比14.17%。前十大成分股包括特變電工、國電南瑞、亨通光電等龍頭企業(yè)，合計(jì)權(quán)重56.04%，其中前五家企業(yè)占據(jù)前十權(quán)重的近80%。

企業(yè)業(yè)績印證行業(yè)景氣度。思源電氣2025年業(yè)績快報(bào)顯示，利潤總額同比增長52.81%，營業(yè)收入增長37.18%，主要受益于智能電網(wǎng)設(shè)備訂單激增。市場(chǎng)分析指出，隨著全球電網(wǎng)投資周期啟動(dòng)，具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)和國際認(rèn)證的龍頭企業(yè)將率先受益，特別是在特高壓變壓器、智能電表、高壓開關(guān)等細(xì)分領(lǐng)域。