東方證券研報指出，寧波銀行核心管理層平穩接班，風險拐點領先市場確立。2月26日，寧波銀行發布董事會決議公告，董事會審議通過了選舉莊靈君先生為新任董事長的議案，任職資格尚需報寧波金融監管局核準。莊靈君先生成長于寧波銀行內部，履職長達20年左右，此次管理層換屆平穩過渡，新管理層深度繼承原有經營理念與風控文化，有望保持公司戰略方向、業務打法與經營節奏的高度穩定，為后續發展提供關鍵保障。清收能力強，26年預計收回部分前期處置的不良貸款，有效回補利潤。前瞻性指標趨勢向好，不良生成率自24H2回落，資產質量拐點預計于26年出現。對公轉型成效顯著，活期占比逆勢抬升。多元化利潤中心優勢突出，基本面持續改善。采用歷史估值，參考近4年PB（FY1）中樞，給予26年0.96倍PB，目標價37.24元/股，給予“買入”評級。