萬聯證券最新發布的電子行業研究報告聚焦英偉達GTC大會，指出這場全球AI領域的盛會已拉開帷幕，為投資者揭示了算力基建與應用創新的雙重機遇。本屆大會將通過千余場專題研討，覆蓋從AI工廠架構設計到量子計算落地的全鏈條技術突破，其中機器人、數字孿生等前沿方向成為關注焦點。
報告特別強調算力產業鏈的持續高景氣度。隨著財報季臨近，PCB與存儲芯片兩大細分領域需求呈現爆發式增長。當前這兩個板塊正處于產能擴張周期，不僅直接受益于AI服務器、數據中心等終端需求放量，更通過產業鏈傳導效應帶動上游設備制造與材料研發。分析師建議重點布局具備技術壁壘的龍頭企業，這類企業在高端PCB多層板、HBM存儲等關鍵環節占據市場先機。
在應用層創新方面，研究團隊觀察到AI技術正加速向垂直領域滲透。智能駕駛系統通過多模態感知融合實現決策優化，具身智能機器人突破傳統工業場景限制，量子計算在金融建模與藥物研發中展現商業化潛力。報告指出，具備跨領域技術整合能力的平臺型企業，以及在細分賽道建立專利壁壘的科技公司，有望在產業變革中占據主導地位。當前部分龍頭已構建起從底層算力到場景應用的完整生態，其技術迭代速度與商業落地能力值得持續跟蹤。
