現代牧業近日公布的2025年度財務報告顯示，公司全年銷售收入突破126億元，連續四年保持百億級營收規模。在行業整體承壓的背景下，公司通過戰略調整實現毛利率同比提升1.4個百分點至27.4%，現金EBITDA達到30.63億元，經營性現金流剔除營運資金變動后創下28.56億元的歷史新高。
成本管控成為業績改善的核心驅動力。通過實施精益運營、技術創新、采購優化和數字化轉型四大舉措，公司公斤奶飼料成本自2021年以來累計下降16.1%至1.77元，銷售成本降幅達17.7%至2.32元。融資成本率同步優化至3.23%，較前期下降0.17個百分點，反映出金融機構對公司資質的認可。管理層透露，降本增效帶來的效益將在未來持續釋放，形成更強的業績彈性。
可持續發展戰略的深化推進構成公司發展的第二增長極。自2021年啟動戰略轉型以來，公司構建了覆蓋綠色生態、品質管控、數字化轉型和社會責任的四維發展體系。其獨創的FRESH可持續發展戰略獲得聯合國糧農組織認證，低碳養殖模式推動碳減排指標領先行業。質量管理體系實現食品安全100%合格率，純牛奶產品連續12年斬獲國際金獎。智慧牧場建設使每頭奶牛成為可追溯的數據節點，帶動全產業鏈效率提升。
在社會責任領域，公司通過產業協同帶動農戶增收，累計創造社會價值超33億元。ESG評級體系中的優異表現獲得資本市場高度認可，MSCI評級升至A級領跑中國牧業，萬得ESG評級達AA級位居乳制品行業首位。治理結構的穩定性成為戰略執行的重要保障，成立二十年來僅經歷一次管理層更迭，與蒙牛集團的戰略協同進一步強化了抗風險能力。
多家券商研究報告顯示，機構普遍看好公司發展前景。國泰海通證券基于肉奶周期反轉邏輯，給予1.3倍市凈率估值，對應目標價1.85港元；華泰證券預測2028年將迎來奶肉雙周期共振高點，維持1.9港元買入評級；國金證券指出原奶行業產能去化顯著，預計2026-2027年供給缺口將推動價格上漲，給予2.04港元目標價。截至報告發布日，公司股價較機構預測目標價存在超40%的潛在上升空間。
