東吳證券研報指出，華域汽車海外盈利大幅提升，業(yè)績/分紅超預期。2025年全年營收1,839.99億元，同比+8.97%；歸母凈利潤72.07億元，同比+7.51%。2025年公司擬分紅31.5%億元，股利支付率為44%，同比大增。客戶結構多元化持續(xù)推進，新能源相關產(chǎn)品增長較快。公司“中性化”戰(zhàn)略持續(xù)深化，2025年上汽集團以外客戶的主營業(yè)務收入占比已提升至64.6%，客戶結構更趨健康與多元化。公司成功開拓并深化與頭部新勢力及自主品牌的合作，賽力斯汽車、特斯拉上海、比亞迪、吉利汽車、小米汽車等已進入公司業(yè)外整車客戶收入排名前十。未來增長動能充足，新獲訂單中新能源汽車相關車型業(yè)務配套金額占比高達80%，國內(nèi)自主品牌配套金額占比超過65%，為公司長期增長奠定堅實基礎。維持“買入”評級。