在近日一場(chǎng)面向投資者的虛擬會(huì)議上，全球存儲(chǔ)芯片巨頭SK海力士向市場(chǎng)傳遞出重要信號(hào)：當(dāng)前存儲(chǔ)行業(yè)已徹底轉(zhuǎn)向賣(mài)方主導(dǎo)格局。這一判斷基于人工智能技術(shù)爆發(fā)帶來(lái)的真實(shí)需求激增，以及全球潔凈室產(chǎn)能擴(kuò)張受限的雙重影響，企業(yè)預(yù)計(jì)2026年存儲(chǔ)芯片價(jià)格將延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)。

據(jù)會(huì)議披露，SK海力士當(dāng)前DRAM與NAND閃存的庫(kù)存周轉(zhuǎn)周期已壓縮至4周左右，創(chuàng)下歷史新低。更值得關(guān)注的是，即便在現(xiàn)有產(chǎn)能全開(kāi)的情況下，仍無(wú)法滿足所有客戶的訂單需求。這種供需失衡在高端HBM芯片領(lǐng)域尤為突出，其2026年全年產(chǎn)能早在年初便被預(yù)訂一空，直接推升了標(biāo)準(zhǔn)型DRAM的市場(chǎng)稀缺性。

產(chǎn)業(yè)鏈動(dòng)態(tài)顯示，下游企業(yè)正積極尋求長(zhǎng)期供應(yīng)保障。多家存儲(chǔ)供應(yīng)商已啟動(dòng)與客戶的三年期合約談判，通過(guò)鎖定價(jià)格與產(chǎn)能的方式應(yīng)對(duì)可能持續(xù)的供應(yīng)緊張。這種策略性調(diào)整反映出市場(chǎng)對(duì)存儲(chǔ)芯片短缺周期延長(zhǎng)的預(yù)期，部分分析機(jī)構(gòu)將此輪景氣周期的持續(xù)時(shí)間從原先預(yù)測(cè)的18個(gè)月延長(zhǎng)至30個(gè)月。

驅(qū)動(dòng)行業(yè)變革的核心力量來(lái)自AI算力需求的指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)中心對(duì)高帶寬內(nèi)存（HBM）的消耗量年增幅超過(guò)200%，而傳統(tǒng)DRAM在AI訓(xùn)練設(shè)備中的搭載量也呈現(xiàn)翻倍態(tài)勢(shì)。與之形成鮮明對(duì)比的是，全球12英寸晶圓潔凈室產(chǎn)能的年擴(kuò)張幅度不足8%，這種技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)能擴(kuò)張的速度差，正在重塑整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值分配。

市場(chǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，DDR5內(nèi)存顆粒的現(xiàn)貨價(jià)格較年初上漲17%，企業(yè)級(jí)SSD合約價(jià)季度漲幅突破12%。行業(yè)觀察家指出，當(dāng)前存儲(chǔ)芯片的定價(jià)權(quán)已完全轉(zhuǎn)移至供應(yīng)商手中，這種局面在半導(dǎo)體周期中較為罕見(jiàn)，預(yù)計(jì)將持續(xù)影響消費(fèi)電子、云計(jì)算等下游行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)。