銀河證券研報表示，近期，美伊沖突升級。歷史上看，中東沖突升級，往往會因油價上漲推升通脹預期，疊加避險情緒升溫刺激金價的上漲。2025年6月以色列與美國對伊朗的軍事襲擊升級刺激金價在沖突前期上漲3%。而在第四次中東戰爭爆發后OPEC宣布石油禁運致使1973.10—1974.3期間油價大漲217%，避險和抗通脹需求帶動倫敦金現大漲68%。且在年初美國突襲委瑞內拉與本次美國襲擊伊朗表明國際局勢的緊張與地緣沖突仍在加劇，或將推動全球央行與投資機構進一步增持黃金資產，利好金價的中期上漲。此外，美國對伊朗的軍事行動，將進一步引發各國的軍費支出增長以及對武器裝備的補庫，形成對應用于軍工領域的上游鎢、鉬、鍺等金屬原材料的新增需求，建議關注軍工戰略金屬龍頭。