第一張多米諾骨牌，已倒下？
對全球能源市場來說，最壞的情況已經(jīng)發(fā)生了：霍爾木茲海峽正式關(guān)閉，意味著沖突已外溢至全球經(jīng)濟命脈。
隨之而來的影響，刀光劍影！
卡塔爾企業(yè)遇襲后，暫停全球最大LNG出口廠生產(chǎn)，歐洲天然氣期貨盤中暴漲超50%；
沙特最大煉油廠遭無人機襲擊關(guān)閉；
大西洋液化天然氣運輸船的運價已飆升至每天20萬美元以上，是前一天的兩倍。
美伊沖突，繼續(xù)劍拔弩張。
3月3日凌晨，川普再發(fā)表戰(zhàn)爭講話，對伊打擊的“大浪潮”還未開始，對伊行動可能持續(xù)四五周，已做好時長遠超此期限的準備，不排除“必要時”向伊朗派遣地面部隊。
隨后據(jù)報道，美國正為未來24小時內(nèi)“大幅增加”對伊朗襲擊做準備。
伊朗直接強硬表態(tài)不會與美談判，何時停戰(zhàn)由伊方?jīng)Q定，且正式宣布霍爾木茲海峽已關(guān)閉，將打擊所有試圖通過的船只。
目前局勢走向和持續(xù)時間取決于未來伊朗的態(tài)度，以及強硬派的抵抗意志，該因素將決定全球資產(chǎn)的暴風眼——霍爾木茲海峽何時能恢復航運？
全球超過60%的化石能源交易是通過海運完成的，所以任何海上重要咽喉要道的運輸中斷，都會對全球能源價格產(chǎn)生巨大影響。
霍爾木茲海峽作為全球能源的“主動脈”，全球約20%的石油消費量經(jīng)過該海峽，停運時間長短決定了市場對原油價格的判斷。
大宗商品的供應缺口的后果，不是定點斷供，而是牽一發(fā)動全身的集體漲價。一旦作為大宗之母的原油價格持續(xù)性飆升，通脹擔憂的陰霾將死灰復燃。
高盛策略團隊在最新報告中指出，只有當原油供應中斷從“短暫跳升”演變?yōu)椤俺掷m(xù)重創(chuàng)”，市場才會遭受實質(zhì)性打擊。
被譽為華爾街最清醒掌舵人——摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙周一警告稱，鑒于中東沖突等種種已浮現(xiàn)的風險，市場的樂觀情緒超過了應有的程度。
戴蒙表示，“目前經(jīng)濟表現(xiàn)尚可，資產(chǎn)價格高企，我認為市場存在一些過度樂觀情緒，而這種情緒已經(jīng)持續(xù)多年了。”
他警告稱，市場上存在很多自滿情緒，通脹是風險之一，近期爆發(fā)的沖突將“略微”加劇這些價格壓力。
“目前這會使汽油價格小幅上漲，如果沖突不會持續(xù)，就不會造成重大的通脹沖擊。”但他話鋒一轉(zhuǎn)：
“如果持續(xù)很長時間，那情況就不同了。”
在他看來，糟糕情況的概率比其他人認為的要高，通脹將導致經(jīng)濟下滑。
“如果真的發(fā)生，那就會像派對上的臭鼬一樣。希望這不會發(fā)生。”戴蒙說。
今日亞太股市全線重挫，韓國綜合指數(shù)收盤大跌逾7%，觸發(fā)熔斷機制，創(chuàng)2024年8月5日以來最大單日跌幅，日經(jīng)225指數(shù)收跌超3%。
A股今日走勢更是糾結(jié)，盤初高開突破1月高點刷新10年新高，隨后沖高回落，午盤回拉后，下午開盤再次掉頭向下，最終收跌1.43%。
亞太股市的全線下跌似乎意味著：資金在擔憂美以會派遣地面部隊，導致中東沖突戰(zhàn)線拉長，油價居高不下，最終打擊全球經(jīng)濟，因此順勢拋售風險資產(chǎn)。
除了股市，避險資產(chǎn)黃金、白銀也遭資金拋售，現(xiàn)貨黃金一度跌破5300美元，唯剩石油資產(chǎn)獨樹一幟。
“三桶油”連續(xù)第二個交易日漲停，為歷史首次，標普油氣ETF嘉實（159518）、油氣ETF匯添富（159309）兩連板。
能源板塊跟隨上揚，能源ETF（159930）上漲6.%，能源ETF廣發(fā)（159945）上漲5.79%，能源化工ETF建信（159981）上漲3.54%。
(本文內(nèi)容均為客觀數(shù)據(jù)信息羅列，不構(gòu)成任何投資建議）
在美伊沖突首個交易日中，杠桿資金、ETF資金不約而同涌入能源板塊中避險。
紫金礦業(yè)、中國海油、廣匯能源凈買入居前，大幅拋售炬光科技、海光信息等半導體個股。
當日ETF資金集中流向資源（石油、黃金、有色金屬）、高端制造（電網(wǎng)設備、軍工、化工）。
其中石油ETF (561360) 凈流入31億元，居ETF市場第一，電網(wǎng)設備ETF (159326) 凈流入12.86億元、黃金ETF (518880) 凈流入10.42億元；
軍工ETF (512660)、稀有金屬ETF (562800) 和有色金屬ETF (512400) 凈流入超8億元。
今年除了油氣指數(shù)表現(xiàn)一騎絕塵外，能源指數(shù)——全指能源和800能源也緊隨其后，截至3月2日，年內(nèi)漲幅分別是25.81%和23.72%。
資金同樣青睞能源主題ETF，能源ETF(159930)、能源化工ETF建信(159981)年初至今分別凈流入8.25億元和7.45億元。
能源ETF廣發(fā)(159945)年內(nèi)表現(xiàn)領(lǐng)先，年內(nèi)漲幅為27.4%。
目前A股能源主題ETF指數(shù)跟蹤四種指數(shù)：800能源、全指能源、央企現(xiàn)代能源和易盛能化A。
800能源：高度集中于傳統(tǒng)能源，前兩大行業(yè)動力煤（35.81%）、煉油化工（26.25%）合計占比超 62%，前十大權(quán)重股占比達80%，行業(yè)和權(quán)重股集中度極高。
全指能源：以傳統(tǒng)能源為主，適度分散至新能源產(chǎn)業(yè)鏈，前兩大行業(yè)動力煤+“煉油化工”合計占比 54.95%，集中度低于800能源，覆蓋領(lǐng)域更廣，包含13個細分行業(yè)，新增 “燃氣 Ⅲ”“光伏輔材” 等領(lǐng)域。
央企現(xiàn)代能源：聚焦能源產(chǎn)業(yè)的中央企業(yè)，突出 “央企屬性” 與 “現(xiàn)代能源” 雙重特征，覆蓋23個申萬細分行業(yè)，兼具傳統(tǒng)能源+清潔能源。
易盛能化A指數(shù)：是商品期貨指數(shù)，以在鄭州商品交易所上市的能源化工期貨品種為樣本，覆蓋能源（動力煤）、化工原料（PTA、甲醇）、化工制品（玻璃、純堿）等。
