中東失控，美股加速“失色”，科技牛階段性落幕。

周五，普500指數周線慘遭三連跌，彭博追蹤的"科技七巨頭"指數收跌1.6%，較10月歷史高點跌逾10%，Mag 7邁入技術性調整區間。

這標志著，美股科技股的超級牛市周期宣告階段性結束。

目前，七巨頭股票年內全線錄得負回報。其中，微軟今年股價累計跌幅已超過18%，表現最差。

中東戰火燒到美股

美以伊戰事已持續兩周，“閃電戰”也逐漸演變成“消耗戰”。

特朗普現在騎虎難下，因為伊朗堅定“只要干不死，就往死里干”。

隔夜，美軍空襲了伊朗“石油心臟”哈爾克島。

川普揚言，伊朗已被“徹底擊敗”。下周還將對伊朗進行“猛烈空襲”；眼下美國正大舉增兵中東。

伊朗則強硬警告，哈爾克島是紅線；一旦能源設施遭襲，將對等摧毀地區內與美國所有相關設施。

中東紛飛的戰火，燒沸了原油，點燃了通脹引信，也引爆了全球市場恐慌。

過去兩周，全球股票市場市值蒸發了數萬億美元。

美股則在地緣政治和科技敘事疲弱的雙重buff疊加下，迎來了猛烈拋售潮。

一方面，投資者對AI投資的實際回報始產生疑慮；另一方面，中東戰事對美股造成重壓。

早前，伊朗曾“點名報復”美股科技巨頭，理由是它們支持了美以軍事行動。

據伊朗媒體公布的"目標清單"，其列出了近30個可能成為報復性打擊的地點。

其中，亞馬遜、谷歌、IBM、微軟、英偉達、Oracle和Palantir等美國科技公司的設施均被列入"合法目標"。

這些設施分布在巴林、以色列、卡塔爾和阿聯酋境內，包括辦公室、數據中心和研發設施。

華爾街警告

市場正重新計價伊朗戰事。

BCA Research首席地緣政治策略師Matt Gertken表示，美國的“金發姑娘”經濟已經宣告終結。

全球經濟究竟是陷入滯脹還是徹底衰退，將取決于油價飆升的幅度和持續時間。

而未來七天的伊朗局勢，將決定全球經濟是走向滯脹，還是陷入全面的經濟衰退。

Gertken稱，歷史經驗來看，油價翻倍往往伴隨著全球經濟衰退。

如果美伊能迅速達成談判，投資者應優先配置股票和大宗商品；但如果局勢持續僵持，全球衰退的風險將驟增，屆時投資者可以果斷買入美國國債進行避險。

華爾街資深策略師Ed Yardeni警告，市場正逼近熊市邊緣。

他表示，油價沖擊或誘發“70年代式滯脹”，年內美股崩盤概率從20%上調至35%，同時將股市"暴漲"情景的發生概率從20%驟降至5%。

摩根士丹利首席美國股票策略師Mike Wilson也表示，盡管美股年初以來已經歷一波震蕩，但下跌遠未結束，真正的痛苦還沒來。

他預計，標普500指數可能在未來一個月內下探至6300點左右，較當前水平約有7%的下行空間。

不過他也重申摩根士丹利的長期牛市觀點，認為短期陣痛過后，市場將迎來反彈。

他列舉了多個中期催化劑：廣泛的盈利增長、美國對油價沖擊的天然免疫力（相比亞洲和歐洲）、以及“大美麗法案”中的財政政策支持。

盡管美股在短期內可能繼續回調，但在六個月后美股牛市可能回歸。