A股三大指數早盤集體調整，截至午間收盤，滬指跌0.58%報3909.16點，深成指跌0.38%，創業板指跌0.07%，北證50指數跌0.2%。滬深京三市半日成交額12332億元，較上日縮量2420億元，全市場超4100只個股下跌。

盤面上，電池、油氣開采及服務、氟化工板塊漲幅居前。

化工ETF、化工ETF國泰、化工ETF華寶、化工ETF富國、化工行業ETF易方達逆市上漲。

化工ETF跟蹤中證細分化工產業主題指數，覆蓋基礎化工、化肥農化、化纖、新能源材料等多個高景氣賽道，權重股如萬華化學、鹽湖股份、藏格礦業、榮盛石化等。

消息面上，當地時間周三，全球化工巨頭巴斯夫（BASF）宣布，鑒于美伊戰爭導致的成本上升，公司將提高更多產品的價格。巴斯夫宣布，將在歐洲地區對旗下基礎胺類產品組合提價，漲幅最高可達30%，部分產品漲幅可能更高。

摩根士丹利指出，原料可得性是當前最關鍵的瓶頸。若沖突持續、霍爾木茲海峽長期無法通行，中東及亞洲地區的開工率可能進一步下滑，即便部分企業未正式宣布不可抗力，實際產能損失也將持續擴大。鑒于沖突局勢仍具有高度不確定性，上述追蹤可能并未涵蓋所有正在發生的停產情況，投資者需持續關注局勢演變對全球化工供應鏈的進一步沖擊。

開源證券認為，本次地緣沖突有望為中國化工崛起再添動能，行業景氣長邏輯持續強化：（1）中期維度來看，全球去庫臨近尾聲，補庫+需求回暖共振可期。受本輪能源危機沖擊，全球化工企業開工率大幅下滑，但終端剛性需求并未消失，當前行業正經歷全球范圍的大規模去庫周期。待地緣沖突緩和后，全球化工行業將迎來確定性的補庫行情，疊加市場期待的終端需求回暖，化工品盈利有望改善。（2）長期維度來看，危機加速海外產能出清，中國化工全球份額與盈利中樞雙升。2013年以來，中國化工品銷售額以及中國化工行業資本開支穩居全球第一，并呈穩定增長態勢；2022-2025年間，歐洲化工行業累計關停其總產能的9%。未來中國化工企業憑借全產業鏈配套、成本管控等核心優勢，將進一步搶占全球市場份額，持續享受高盈利紅利。（3）與此同時，化工行業產能投放周期已基本結束，十五五”期間將持續推進碳達峰，高能耗產品限制措施或將陸續推出，為未來產能擴張形成強剛性約束，同時明確定調深入整治“內卷式”競爭，化工景氣拐點逐漸明朗。當前原油波動率已呈邊際下行趨勢，即便后續仍有階段性高波動，其對板塊的沖擊邊際效應也將持續弱化。經過本輪調整，多數化工行業龍頭已進入深度價值區間，我們預計化工行業景氣周期或將加速到來。

國海證券認為，從全球范圍看，中國化工優勢企業的成本和效率優勢已經非常穩固，龍頭企業已經進入了業績長周期向上的階段。同時，對于部分供給端受限的行業，隨著需求的回升，這部分行業的景氣度有望持續提升，值得重點關注。碳排放管控下的反內卷有望重估中國化工行業，后續措施有望使全球以及中國化工行業產能擴張大幅放緩，并對部分高碳排放行業實現管控。中國化工行業原本具有充沛的經營活動現金流量凈額，一旦擴張放緩，有望大幅提升企業自由現金流，帶動企業潛在股息率大幅提升，化工企業有望實現從吞金獸到搖錢樹的轉變；同時，供給端的改變將帶來景氣度的止跌回升，化工標的有望兼具高彈性和高股息的優勢。化工進入擊球區，看好全球供給反內卷大周期，看好全球AI需求大周期，在化工旺季到來之際，需求的向上將成為重點的邊際變量，提升化工企業的盈利能力。