近日，我國商業航天領域迎來重要進展，太空光伏技術成為行業焦點。3月26日6時51分，搭載四維高景二號05、06星的長征二號丁運載火箭在太原衛星發射中心成功升空，衛星順利進入預定軌道。此次發射標志著國內商業航天技術驗證階段向規模化應用邁出關鍵一步，低軌衛星與太空算力中心建設加速推進，帶動太空光伏成為核心配套領域。
華金證券分析指出，太空光伏憑借持續光照、高能量密度等優勢，已成為航天器能源供應的首選方案。隨著技術路線迭代與成本優化，該領域有望在2026年迎來爆發式增長。A股市場中，東方日升的p型超薄異質結（HJT）產品已具備綜合競爭優勢，其超薄硅片應用、柔性太陽翼適配等技術特性，使其在海外航天項目中實現小批量交付。邁為股份作為全球太陽能電池設備龍頭，率先完成HJT整線交付并推進量產驗證，近期宣布投資35億元建設鈣鈦礦疊層電池設備項目，進一步鞏固其在太空光伏設備領域的領先地位。
能源市場方面，煤炭價格出現結構性上漲。3月26日邯鄲市場煉焦煤價格上調，低硫主焦精煤報價漲至1460元/噸，低硫肥精煤漲至1570元/噸。方正證券研報認為，地緣沖突加劇原油供應風險，能源替代邏輯下煤炭需求預期改善。當前歐洲ARA三港煤炭庫存處于低位，若能源危機重現，煤價或重演2022年走勢——當年煤價先漲至396美元/噸后回調，但隨著歐洲能源短缺加劇，搶煤潮推動價格再度攀升并維持高位。
大同證券觀察到，盡管處于傳統需求淡季，但煤價呈現震蕩上行趨勢。A股相關企業中，潞安環能作為國內噴吹煤龍頭，2024年噴吹煤銷量占全國市場12.63%，擁有18座生產礦井，先進產能達4970萬噸/年，另有850萬噸/年新增產能處于在建或規劃階段。陜西煤業則依托資源稟賦優勢，旗下21處煤礦儲量達179.3億噸，可開采儲量102.46億噸，其中97%以上位于陜北、關中、彬黃等優質采煤區。
