中銀證券研報指出，安井食品4季度業績顯著回暖，公司有望邁入新的經營周期。2025年公司實現營收及歸母凈利潤分別為161.9、13.6億元。同比增速分別為+7.1%、-8.5%。其中，4Q25公司營收及歸母凈利潤分別為48.2、4.1億元，同比增速分別+19.1%、-6.3%。作為凍品龍頭，公司靈活應對行業渠道變革及價格競爭，業績于3Q25企穩走出調整，并在4季度實現較快增長。2026年，在新品驅動及B端定制化業務共振下，公司有望邁入新的經營周期。當前市值對應26-28年PE分別為18.8X、16.9X、15.5X，維持“買入”評級。