在數字經濟加速發展的背景下，人工智能數據中心（AIDC）正成為支撐AI產業的核心基礎設施。隨著生成式AI技術的快速迭代，算力需求呈現指數級增長，疊加國內“東數西算”工程推動的區域算力網絡布局，AIDC行業迎來前所未有的發展機遇。從科技巨頭到傳統行業，對智能算力的需求正全面滲透，推動產業鏈各環節進入高景氣周期。
2025年二季度，英偉達H20芯片斷供曾導致國內多個AIDC項目延期，但隨著H200芯片恢復供貨，行業需求迅速釋放。與此同時，國產AI芯片企業通過上市融資獲得充足資金，為研發擴產提供有力支撐。頭部科技企業紛紛加大投入：字節跳動計劃2026年資本支出達1600億元，其中AI芯片預算約850億元，并已下單2萬顆H200測試芯片；阿里巴巴則明確將AI作為未來三年技術研發重點，投入規模有望突破3800億元。這些動向標志著AIDC建設已從科技領域向傳統行業全面延伸。
傳統行業的智能化轉型為AIDC帶來新增需求。2026年1月，中國移動完成2025-2026年人工智能通用計算設備（推理型）集采，總規模達7499臺，昆侖技術等企業中標；同期，阿里云以185.6萬元中標中糧集團AI基礎平臺項目，聚焦智能問數與智能體平臺搭建。這些案例表明，AIDC正成為企業數字化轉型的關鍵支撐，其應用場景已從互聯網領域擴展至農業、制造業等傳統行業。
英偉達CEO黃仁勛在達沃斯論壇提出的AI基礎設施“五層蛋糕”理論，為行業發展提供了戰略框架。該理論將AI產業劃分為能源層、芯片與計算層、基礎設施層、模型層和應用層五個層級。其中，能源層作為底層基礎，涵蓋電網、新能源和儲能設施；芯片層以GPU為核心，構成算力引擎；基礎設施層整合能源與芯片資源，構建智能算力工廠；模型層實現智能推理與決策；應用層則通過具體場景創造經濟價值。這一理論強調，盡管當前資本聚焦模型層，但真正的價值創造源于應用層，而能源與基建是整個生態的根基。
AIDC的高功率密度特性對配套基礎設施提出嚴苛要求，直接帶動多個細分領域技術升級。在電源系統領域，英偉達推出的800V直流供電架構和標配電池備份單元（BBU），推動行業向高壓化、直流化轉型；液冷技術因AI服務器功耗攀升而加速滲透，酷冷至尊、奇鋐科技等企業已在東南亞擴建產能；功率半導體方面，碳化硅（SiC）與氮化鎵（GaN）形成技術互補，分別適配AC-DC轉換和DC-DC轉換場景；光伏領域，陽光電源等企業因AIDC對綠色電力的需求而受益；光模塊行業進入1.6T商用元年，天孚通信、劍橋科技等企業業績大幅增長；國產AI算力卡市場呈現多元化競爭格局，華為昇騰、海光等九家企業出貨量突破萬卡級別，標志著行業進入規模化交付階段。
當前，中國在能源稟賦和算力基建領域具備優勢，但在高端芯片研發和核心技術原始創新上仍需突破。AI產業的競爭已演變為全棧技術能力的比拼，從芯片設計到數據中心建設，從模型訓練到應用落地，任何一個環節的短板都可能影響整體競爭力。隨著AIDC建設向縱深推進，產業鏈各環節的協同創新將成為決定行業格局的關鍵因素。
