格隆匯2月10日｜東吳證券研報指出，欣旺達與威睿訴訟和解，港股上市推進順利，動儲業務高增長。測算25年欣旺達動力計提費用12.5-20億元，相關計提處理非常充分，不會影響26年及之后業績，本次和解避免陷入長期的價格戰和訴訟戰，同時消除對未來港股上市、海外擴張、新客戶導入和銀行合作等多方面的不確定性，集中全部精力回歸經營基本面。公司26年動力毛利率目標15%，同增2pct，儲能目標10-12%，同增2-3pct，海外客戶占比提升（由30%提升至40-50%），并通過技術創新、規模效應、良率提升覆蓋未傳導的成本，全年動力扭虧目標不變。由于訴訟事件影響25年盈利、但26、27年公司動儲業務出貨強勁，預計25-27年歸母凈利潤14.1/30.3/41.2億元（原預測值為20.5/30.0/41.1億元），同比-4%/+115%/+36%，對應PE為32x/15x/11x，給予26年25x估值，對應目標價41元，維持“買入”評級。