AI算力戰(zhàn)場(chǎng)再添重磅交易。

據(jù)媒體報(bào)道，meta已與谷歌達(dá)成價(jià)值數(shù)十億美元的租用AI芯片協(xié)議，雙方將共同開(kāi)發(fā)新的AI模型。

至此，本月以來(lái)，meta已與三家大型科技企業(yè)達(dá)成合作。

然而，市場(chǎng)對(duì)此似乎并不買(mǎi)賬，月初至今，meta股價(jià)跌超8%。

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棄單押、拓合作

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縱觀meta近期的算力戰(zhàn)略調(diào)整，核心邏輯可以概括為“不放棄核心供應(yīng)商，更不依賴單一供應(yīng)商”。

稍早前，有媒體報(bào)道稱，因在芯片設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)遭遇技術(shù)難題，meta決定擱置其研發(fā)的最先進(jìn)AI模型訓(xùn)練芯片項(xiàng)目。

而在去年大規(guī)模部署英偉達(dá)最新Blackwell芯片時(shí)，meta又因該芯片本身的技術(shù)故障與極高的硬件復(fù)雜性，陷入落地艱難的困境。

頻繁遭遇“卡脖子”難題，讓meta深刻意識(shí)到供應(yīng)鏈多元化的迫切性。

進(jìn)入2月以來(lái)，meta開(kāi)啟了密集的合作布局。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月17日，meta率先宣布與英偉達(dá)建立多年戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，承諾未來(lái)數(shù)年采購(gòu)數(shù)百萬(wàn)顆英偉達(dá)GPU。

時(shí)隔一周，公司又再次宣布與英偉達(dá)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手AMD達(dá)成五年千億美元的戰(zhàn)略協(xié)議，采購(gòu)6吉瓦算力芯片并深度定制MI450處理器。

作為協(xié)議的一部分，AMD還向meta授予了股票認(rèn)股權(quán)證，掛鉤芯片部署進(jìn)度與股價(jià)里程碑，meta最高或持有AMD 10%股份。

而此次被曝與谷歌進(jìn)行合作，距離其宣布與AMD合作僅僅只過(guò)去了三天。

據(jù)悉，除了租用AI芯片之外，meta還在與谷歌洽商最早于明年為其數(shù)據(jù)中心購(gòu)買(mǎi)TPU，但目前尚未確定雙方的洽商進(jìn)展情況。

知情人士透露，meta租用谷歌TPU是為了開(kāi)發(fā)新的AI模型。

meta全球基礎(chǔ)設(shè)施負(fù)責(zé)人Santosh Janardhan曾表示，“我們的目標(biāo)非常遠(yuǎn)大”。

“以我們現(xiàn)在的規(guī)模，三種方案（自研、AMD、英偉達(dá)）各有用武之地。”

市場(chǎng)分析認(rèn)為，在meta今年規(guī)劃的大額資本開(kāi)支下，單一供應(yīng)商已無(wú)法滿足其算力需求。

美銀分析師表示，這種多供應(yīng)商策略有助于提升議價(jià)能力、降低長(zhǎng)期算力成本。

不過(guò)，分析師同時(shí)警示，合作暗藏三大風(fēng)險(xiǎn)，即資本高支出可能持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間、技術(shù)切換存在落地不確定性、公司利潤(rùn)率或面臨承壓。

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全力押注AGI

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眼下，市場(chǎng)對(duì)于meta的AGI雄心能否如期實(shí)現(xiàn)，仍存疑慮。

2025年第四季度財(cái)報(bào)顯示，meta第四季度營(yíng)收598.93億美元，稀釋后每股收益8.88美元，均超市場(chǎng)預(yù)期。

但公司預(yù)計(jì)2026年全年資本支出將高達(dá)1150億至1350億美元，幾乎是2025年的兩倍，主要用于AI基礎(chǔ)設(shè)施與超級(jí)智能實(shí)驗(yàn)室建設(shè)。

扎克伯格明確表示，公司將持續(xù)大力投資基礎(chǔ)設(shè)施，以訓(xùn)練領(lǐng)先模型，并為全球數(shù)十億人和企業(yè)提供個(gè)人超級(jí)智能。

此前，他曾在社交平臺(tái)上透露，到2030年前要部署“幾十吉瓦”的數(shù)據(jù)中心算力，未來(lái)要達(dá)到“數(shù)百吉瓦甚至更多”。

為平衡資金壓力，meta已連續(xù)兩年削減多數(shù)員工的股權(quán)激勵(lì)。

據(jù)知情人士透露，公司已將大多數(shù)員工的年度股票期權(quán)分配額削減了約5%，而去年已削減約10%。

上個(gè)月，meta還在其虧損的元宇宙部門(mén)裁減了約1500個(gè)崗位。

大幅削減開(kāi)支，meta人工智能團(tuán)隊(duì)離職潮正持續(xù)發(fā)酵。

近期，meta生成式人工智能研究副總裁Russ Salakhutdinov、超級(jí)智能實(shí)驗(yàn)室核心成員龐若鳴、超級(jí)智能實(shí)驗(yàn)室開(kāi)發(fā)者平臺(tái)產(chǎn)品負(fù)責(zé)人Mat Velloso等核心人才紛紛宣布離職。

據(jù)悉，扎克伯格正以數(shù)千萬(wàn)甚至數(shù)億美元的年度薪酬方案和獎(jiǎng)金，從同行那里吸引頂尖人工智能人才。

值得注意的是，外部的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)同樣不容小覷。

早前，歐洲最高法院總法律顧問(wèn)發(fā)表意見(jiàn)，支持歐盟反壟斷機(jī)構(gòu)對(duì)meta的信息索取要求，建議駁回meta的上訴。

這意味著meta與歐盟的反壟斷數(shù)據(jù)之爭(zhēng)進(jìn)入終審關(guān)鍵階段。

分析指出，若最終裁決不利于meta，將進(jìn)一步加大其在歐洲市場(chǎng)的合規(guī)與經(jīng)營(yíng)壓力，而隱私數(shù)據(jù)相關(guān)問(wèn)題也可能影響公司的營(yíng)收創(chuàng)造能力。