此前一路狂奔的存儲芯片股，近日短暫踩了下剎車。
3月27日，受谷歌最新論文利空影響，A股存儲芯片板塊早盤一度集體下挫，兆易創新、佰維存儲跌超5%。不過，隨后在大盤翻紅帶動下，板塊由跌轉漲，全天呈現探底回升走勢。
截至發稿，鼎龍股份漲超15%，天華新能、江豐電子、安集科技、上海新陽、英唐智控、成都華微、炬光科技等多股上漲，中芯國際、北方華創、華虹公司等權重股也紛紛飄紅。
消息面上，谷歌發布的新型AI內存壓縮技術TurboQuant，可在不損失準確性的前提下將內存占用壓縮至六分之一，并實現最高8倍加速。市場擔憂該技術將削弱存儲芯片需求，受此影響，美國存儲芯片股已連續兩日大跌，A股市場早盤也被拖累。
不過，從盤面表現看，市場在短暫消化利空后迅速企穩，存儲芯片板塊展現出較強的韌性。
谷歌推出壓縮算法TurboQuant
近日，谷歌推出一項名為TurboQuant的新型AI內存壓縮技術，旨在顯著降低大語言模型與向量搜索引擎的內存占用。
據介紹，該技術可在英偉達H100GPU上，將大模型推理過程中的鍵值緩存（KVCache）內存占用壓縮至原來的六分之一，同時實現最高8倍的性能加速。
鍵值緩存是模型維持對話上下文所需的臨時內存，其占用空間會隨上下文窗口擴大呈指數級增長，早已成為AI推理成本的核心瓶頸之一。
谷歌計劃于今年4月，在國際學習表征會議（ICLR2026）上正式對外展示這項技術。Cloudflare首席執行官MatthewPrince更是將TurboQuant稱作谷歌的“DeepSeek時刻”。
此前市場普遍認為，AI高速發展將持續拉動內存需求，存儲芯片行業前景被廣泛看好。而谷歌的這項壓縮技術，引發了市場對未來存儲需求增長放緩的擔憂。
富國銀行分析師AndrewRocha認為，這項技術可能影響未來對內存容量規格的需求判斷。其在報告中直言：“市場很快就會重新評估，AI究竟還需要多少內存容量。”
不過摩根士丹利指出，TurboQuant的實際影響范圍相對有限。它僅作用于推理環節的鍵值緩存，并不影響模型權重所占用的高帶寬內存（HBM），也不會影響AI訓練任務。這并非讓整體存儲需求直接縮減6倍，而是通過效率提升增加單GPU的吞吐量，讓相同設備支持更長上下文或更大規模的批處理任務。
此外，摩根士丹利還援引了“杰文斯悖論”（JevonsParadox）進行解讀，該理論指出，資源利用效率的提升，往往不會減少資源消耗，反而會因成本下降進一步刺激需求增長。
摩根士丹利認為，TurboQuant能夠大幅降低單次AI查詢的服務成本，讓原本只能依托云端昂貴集群運行的模型，得以遷移至本地部署，有效壓低AI規模化落地的門檻，長遠來看，反而有望進一步提振整體存儲需求。
行業景氣度持續攀升
在AI需求的持續拉動下，存儲芯片自去年起便進入供不應求的緊張狀態，產品價格一路走高，行業景氣度持續攀升。
群智咨詢數據顯示，2026年第一季度存儲芯片價格漲幅遠超市場預期，其中消費電子存儲價格環比2025年第四季度上漲超60%，NAND芯片環比漲幅更是突破70%，漲價勢頭迅猛。
供需緊張的格局從庫存數據中可見一斑。3月18日，SK海力士透露，目前DRAM及NAND芯片庫存僅剩余約4周，從云廠商到消費電子終端均無法獲得足額供應。
多家機構已紛紛上調存儲芯片價格預期。野村日前發布全球市場研究報告，大幅上調存儲芯片價格預測，預計2026年第二季度DRAM與NAND價格將分別環比增長51%與50%，較此前預估的6%與20%大幅提升；野村強調，此輪漲勢不僅是短期供需失衡的體現，更標志著存儲產業結構正在發生根本性轉變。
Wedbush分析師在報告中同樣給出樂觀預判，認為DRAM與NAND存儲價格正快速攀升，預計在2025年第四季度基礎上，2026年上半年價格漲幅將達到三位數水平，其中DRAM價格漲幅有望達到130%至150%，NAND漲幅也將接近這一區間。
此外，業內龍頭也紛紛對行業供需格局作出預判，普遍認為短缺態勢將長期持續。
SK集團董事長崔泰源在英偉達GTC大會上表示，受芯片生產系統性瓶頸制約，全球內存芯片短缺情況大概率將持續至2030年。與此同時，DRAM、NAND和HBM等各類存儲芯片的價格將持續上漲，漲勢可能會持續較長時間。
此外，3月19日美光科技首席執行官桑杰?梅赫羅特拉在財報電話會上也明確表示，當前存儲芯片行業處于供應短缺狀態，且這種狀況將持續至2026年以后，這為短期和中期的產品定價提供了堅實支撐。
國內券商也對存儲行業前景持積極態度。興業證券指出，2026年存儲行業難以形成規模化有效供給，國內存儲芯片設計、存儲模組廠商均有望受益。
中信證券研報稱，自2月以來，隨鎧俠業績及指引超預期、NAND一季度合約價上調以及國內模組廠商發布的1-2月業績公告超預期，進一步驗證了存儲行業景氣度維持高位。繼續看好存儲需求超預期，預計行業供不應求將持續至27H1，核心推薦短期業績爆發性強的存儲模組公司、存儲原廠及貼近原廠的設計公司。
