上證指數(shù)收漲0.14%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.01%，建材板塊走高，金隅集團漲停，東方雨虹漲超8%，北新建材、旗濱集團、耀皮玻璃、三棵樹跟漲，帶動建材ETF易方達、建材ETF漲超3.8%，年內(nèi)漲幅超10%。

建材ETF跟蹤的是建筑材料指數(shù)，涵蓋從事水泥、玻璃、陶瓷等建筑材料制造與銷售的企業(yè)，權(quán)重股包括海螺水泥、東方雨虹、北新建材、華新建材、三棵樹等公司

消息面上，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部近日發(fā)布《關(guān)于提升住房品質(zhì)的意見》。意見提出的主要目標是：到2030年，房屋品質(zhì)提升工程取得顯著進展，住房標準、設(shè)計、材料、建造、運維水平大幅提升，保障性住房率先建成“好房子”，商品住房更好滿足剛性和改善性需求，老房子改造為“好房子”取得明顯進展，形成有效支撐住房品質(zhì)提升的政策體系、標準體系、技術(shù)體系和產(chǎn)業(yè)體系。

申萬宏源證券指出，地產(chǎn)鏈下行已經(jīng)五年時間，當(dāng)下更應(yīng)當(dāng)關(guān)注積極信號。自2021年開始，房地產(chǎn)相關(guān)的各項數(shù)據(jù)經(jīng)歷了持續(xù)5年的下滑。五年間建材行業(yè)面臨的壓力諸如需求下行、信用風(fēng)險擴散、成本擾動、競爭加劇等已無需更多闡述。我們認為當(dāng)下更應(yīng)當(dāng)從長期視角回顧，關(guān)注整個板塊5年來的積極變化。

5年時間足夠讓行業(yè)完成一輪產(chǎn)能出清；5年時間已足夠企業(yè)完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型；5年時間也足夠政策方向調(diào)整；5年時間也足夠市場偏好調(diào)整；建議重視這輪地產(chǎn)鏈行情，看好消費建材核心標的。2026年看好地產(chǎn)開工端，市場對開工端預(yù)期較低，防水、塑料管等開工端建材估值處于相對低位，政策催化下易產(chǎn)生超出預(yù)期的表現(xiàn)。中長期看好存量翻新，居民對改善居住條件的訴求隨收入預(yù)期好轉(zhuǎn)將逐步體現(xiàn)。后周期涂料、五金、瓷磚、板材等充分受益。

華福證券認為，在反內(nèi)卷加速供給側(cè)改革預(yù)期下，建材產(chǎn)能周期有望迎來拐點。同時，鑒于一方面利率下行有利購房意愿修復(fù)，另一方面收儲及城改貨幣化有助于購房能力修復(fù)，從而推動地產(chǎn)市場基本面企穩(wěn)概率增加，亦有望推動地產(chǎn)后周期需求的修復(fù)。

國泰海通證券認為，在宏觀弱假設(shè)下尋找獨立增長亮點或估值優(yōu)勢，當(dāng)預(yù)期底部上修時超額就會更加明顯，此所謂“天助自助”。總量實物量靜態(tài)數(shù)據(jù)暫時還在同比下滑的階段，但很多建材行業(yè)龍頭上市公司已經(jīng)實現(xiàn)了營收和盈利能力的上升。這些營收和盈利的增長來自于：市占率的進一步提升；海外業(yè)務(wù)的拓展和占比提升；AI/新能源/航空航天產(chǎn)業(yè)升級帶來的材料升級；競爭緩和后降費；品類擴張的平臺化嘗試；西北地區(qū)景氣的重點工程建設(shè)等。在宏觀預(yù)期謹慎假設(shè)的背景下，建材龍頭企業(yè)的內(nèi)生增長能力或吸引力的股息估值水平已經(jīng)帶來投資價值，而一旦宏觀預(yù)期從底部上修，超額受益有望更加明顯。