東吳證券研報(bào)指出，蘇試試驗(yàn)2025年歸母凈利潤(rùn)同比+7%~16%符合預(yù)期，2025Q4歸母凈利潤(rùn)同比+6%~30%，業(yè)績(jī)迎向上拐點(diǎn)，關(guān)注航天、半導(dǎo)體等高端賽道。公司Q4業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提速，判斷系特殊行業(yè)需求持續(xù)修復(fù)、集成電路板塊產(chǎn)能釋放、航空航天需求增長(zhǎng)，且實(shí)驗(yàn)室產(chǎn)能利用率提升，帶動(dòng)利潤(rùn)率修復(fù)。展望2026年，蘇試試驗(yàn)重點(diǎn)下游景氣度上行趨勢(shì)不變，資本開支高峰已過，凈利率進(jìn)入修復(fù)通道，業(yè)績(jī)將迎上行拐點(diǎn)。公司深耕于航空航天板塊，可為衛(wèi)星、火箭的研發(fā)和批產(chǎn)提供可靠性檢測(cè)及配套設(shè)備（熱真空罐、振動(dòng)臺(tái)等），看好公司作為環(huán)境與可靠性試驗(yàn)龍頭的發(fā)展前景。當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)PE分別為42/32/25X，維持“增持”評(píng)級(jí)。