春節前的A股市場，看似平靜實則暗流涌動。指數在4000點以上磨底，諸如險資、公私募基金等機構大資金卻早已在悄悄調倉布局，不少投資者都在琢磨：今年的春節紅包該怎么拿才穩？

答案并不復雜，結合宏觀環境和產業趨勢，兩個核心方向值得重點關注，搭配幾個輪動機會，春節行情的脈絡就清晰了。

01

流動性+政策+產業

多重利好共振，春節躁動有基礎

今年的春節紅包行情，確定性要比往年更提前也更充足，核心源于宏觀、政策、產業三大維度的多重利好集中共振，這種多維度的支撐的，也是春節躁動行情能夠持續發力的關鍵底氣。

首先，宏觀流動性穩步企穩，GJD的寬基ETF籌碼減持超過91%，目前寬基ETF開始轉為流入。金銀、BTC等代表性資產近期走勢平穩，反映市場流動性環境持續向好。疊加美股科技股率先止跌反彈，半導體板塊引領上漲勢頭，這種海外市場風險偏好的回升，會逐步傳導至A股市場，而A股財報預告利空也暫已落地，市場情緒回升，尤其是給小盤成長和科技主題帶來堅實的資金支撐，為春節行情鋪墊好基礎。

其次，政策面暖風持續吹拂，力度和持續性都很可觀。近期“十五五規劃”在各部委持續推進中，新質力方向上包括重點關注AI技術落地與產業深度融合，明確釋放出對科技產業大力支持的信號，給市場吃下“定心丸”。從歷史規律來看，2月是春季躁動勝率最高的階段，小盤指數春節至兩會期間上漲概率達93.8%，2月單月上漲概率達87.5%，這種經過多年歷史驗證的日歷效應，本質上是資金對節后政策落地、產業復蘇的提前布局。

最關鍵的是，AI技術迭代進入爆發期，成為拉動行情的核心引擎。海外有Claude Opus 4.6實現復雜任務托管，國內字節Seedance2.0率先突破視頻生成工業化瓶頸，降本增效且技術可靠，這些技術落地不是停留在概念層面，而是真正能帶動產業變革、創造市場需求，這種實打實的技術突破，正是本次春節紅包行情最核心、最可持續的驅動力。

通俗來講，當前市場已集齊流動性、政策、產業三大利好要素，春節紅包行情的啟動條件已完全成熟。

02

AI應用（即夢AI漫劇為代表）

——AI爆款已來，應用擴散可期

這波AI行情中，應用端爆發力最突出，也是春節前后最易把握的機會，其中以即夢Seedance2.0為核心的AI內容賽道，正迎來從技術驗證到規模化爆發的關鍵窗口。

技術突破與產業進展

字節Seedance2.0是AI視頻生成的里程碑產品，與競品差異化優勢明顯，支持文本、圖像、音頻四種模態輸入，60秒可生成帶原生音頻的多鏡頭電影級視頻，成功解決了“角色不一致”“鏡頭不連貫”“畫質粗糙”三大痛點，實現AI內容工業化生產，AI視頻進入“導演級”時代，它更大幅降低了內容生產的門檻和成本。

市場需求與催化事件

AI漫劇、短劇的需求已被充分驗證，行業預測2026年國內漫劇市場規模將突破220億元，日耗峰值達3000萬，優質內容缺口明顯。春節期間居民宅家增多，短視頻、漫劇消費迎來高峰，將為板塊帶來直接流量催化。當然AI漫劇后續大概率也會擴散到AI營銷、AI醫療、端側AI等強應用場景方向，國內阿里系和字節系AI仍是重點。

除了節前的紅包大戰，后續3大催化節點需重點關注：一是春節期間各大平臺AI內容競賽，快手、抖音已推出扶持政策，將激活板塊熱度；二是Deepseek、豆包、千問、智譜、Kimi等潛在最新的大模型發布催化，三是兩會前后“人工智能+”配套政策落地，為板塊持續加溫，延續行情周期。

目前AI漫劇的市場機會方向主要體現在三條分支上：

1、平臺及多模態工具，代表公司有：萬興科技、兆馳股份、昆侖萬維、Minimax、智譜等；

2、版權+AI內容制作與分發，代表公司有：中文在線、掌閱科技、兆馳股份、 德才股份、萬興科技等；

3、字節系算力及AIDC鏈，代表公司有：潤澤科技、光環新網、東陽光、大位科技、亞康股份等。

03

AI算力（光通信和AIDC數據中心為代表）

——應用背后的“電力保障”

AI應用越火爆，算力需求越迫切，這是春節行情中最確定的“賣鏟人”邏輯。AI內容生成、大模型訓練推理都離不開算力支撐，最先受益的就是幾個大廠背后的AIDC數據中心了。

同時以英偉達鏈為代表的算力硬件需求日盈增加，據PB社報道，最新財報顯示，谷歌、亞馬遜、meta、微軟四大科技巨頭預計2026年資本開支合計將達約6500億美元（環比增長60%以上），部分公司投入超過過去三年總和，主要砸向AI數據中心與相關設備，AI基建狂潮方興未艾，關鍵是服務器產能和IDC數據中心建設跟不上需求。

技術突破與產業進展

當前算力需求已非簡單服務器堆砌，行業進入“高效能、高帶寬”升級周期，CPO、800G/1.6T光模塊等新技術加速普及。英偉達今年將規模部署CPO技術，可減少40%訓練延遲，海外光模塊巨頭Lumentum最新表示公司已獲得CPO相關的數億美元訂單，預計2026Q4 CPO營收約5000萬美元，2027年上半年將迎來爆發，光引擎、FAU、激光器ELS、MPO、Shuffle box及保偏光纖等細分方向都存在投資機會。另一邊國內廠商1.6T光模塊已批量交付，與海外差距縮小，國產替代空間廣闊。

同時，AIDC建設持續提速，字節、阿里等大廠2026年資本開支大增，僅字節AI芯片預算就達850億元，重點用于GPU采購和AIDC擴建，既滿足自身需求，也通過算力租賃帶動產業鏈需求釋放。

市場需求與催化事件

春節期間，AI紅包、短視頻生成等場景帶來短時算力峰值沖擊。節后AI應用落地加速，算力需求持續攀升，目前部分地區算力租賃價格節前臨時漲幅超20%，可見需求旺盛。

催化事件方面，除AI應用內生需求，兩會后估計會出臺算力基建政策支持、“東數西算”工程推進，都將拉動算力需求，推動板塊持續發力。

04

節前可考慮埋伏的科技輪動機會

除兩大核心方向，春節前后科技板塊大概率輪動，以下細分領域適合低吸埋伏，無需追高，耐心等待輪動即可。

1、半導體芯片：國產替代是長期核心邏輯，大基金三期超800億元專項支持，疊加存儲芯片漲價、行業景氣回升，產業鏈上下游均有望受益，值得關注布局。

2、AI電力：算力中心高耗能，AIDC擴建帶動AI電力調度、儲能需求增長，相關企業有補漲機會，屬于算力配套紅利。

3、商業航天：“十五五”重點支持產業，春節后會有新的火箭發射等產業規劃落地有望帶動情緒升溫，部分核心標的存在持續機會。

4、機器人：人形機器人逐步商業化，核心零部件國產替代加速，春節后有望有新品發布，推動場景落地，核心零部件領域適合提前埋伏。

5、核電：能源結構轉型背景下，核電重要性提升，核聚變也是未來產業之一，核電產業鏈存在投資機會。

6、光刻機：半導體設備國產替代核心，國家加大研發投入，技術突破帶來估值彈性，適合長期跟蹤，不適合短期投機。

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布局節奏與風險提示

實操上需要注意，節前量能偏淡，不宜追高，適合分批低吸、控制倉位；重點關注均線偏離合理、波動適中的標的，避開炒作過度、估值過高的品種，這類標的節后上漲確定性更高，保守投資者的可以選擇自己看好的輪動方向低吸埋伏等節后找機會兌現。

總的來說，今年春節紅包行情核心是“AI主線+算力護航”，同時2026年也將是AI應用的大年，AI應用和算力兩者兼具短期催化和長期邏輯。抓住這兩大方向，搭配少量輪動標的，不追高、控倉位，大概率能把握機會。預祝大家馬年投資順利，紅包拿到手軟，實現新年開門紅！

當然市場瞬息萬變，宏觀擾動、政策催化、產業進展等都需要持續跟蹤，若想第一時間抓信號識別風險布局機會，歡迎掃描下方二維碼，獲取更及時詳細的專業投資策略：