格隆匯1月29日丨卓正醫(yī)療(02677.HK)發(fā)布公告，公司擬全球發(fā)售475萬(wàn)股股份，中國(guó)香港發(fā)售股份47.5萬(wàn)股，國(guó)際發(fā)售股份427.5萬(wàn)股(以上可予重新分配及視乎超額配股權(quán)行使與否而定)；2026年1月29日至2月3日招股，預(yù)期定價(jià)日為2月4日；發(fā)售價(jià)將為每股發(fā)售股份57.70-66.60港元，每手買賣單位將為50股，海通國(guó)際及浦銀國(guó)際為聯(lián)席保薦人；預(yù)期H股將于2026年2月6日開始于聯(lián)交所買賣。

公司是中國(guó)的私立醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)，戰(zhàn)略重點(diǎn)是服務(wù)中高端醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)，目標(biāo)群體是具有較強(qiáng)購(gòu)買力及偏好更個(gè)性化護(hù)理的大眾富裕人群。大眾富裕人群是指人均年可支配收入超過人民幣20萬(wàn)元的人口群體。中國(guó)的醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)可大致分為平價(jià)醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)及中高端醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)。中高端醫(yī)療服務(wù)是指綜合性定制服務(wù)，強(qiáng)調(diào)患者體驗(yàn)及服務(wù)質(zhì)量，并可進(jìn)一步分為公立中高端醫(yī)療服務(wù)及私立中高端醫(yī)療服務(wù)。于2024年，私立中高端醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)占中國(guó)中高端醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)總收入約66.5%及占中國(guó)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)總收入約5.6%。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，中國(guó)私立中高端醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)的總收入由2020年的人民幣1,930億元增長(zhǎng)到2024年的人民幣4,263億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為21.9%，預(yù)計(jì)2024年至2029年將繼續(xù)以14.3%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，到2029年達(dá)到人民幣8,314億元。在私立中高端醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)中，服務(wù)機(jī)構(gòu)可依其服務(wù)范圍進(jìn)一步分為綜合醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)及非綜合醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，在私立中高端醫(yī)療服務(wù)分部中，按2024年收入計(jì)，公司是中國(guó)第三大私立中高端醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)份額為2.0%。在更廣泛的中高端醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)中，公司于2024年的市場(chǎng)份額約為0.1%，公司也可能與公共和非綜合性醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)在一定程度上展開競(jìng)爭(zhēng)。

公司已訂立基石投資協(xié)議，據(jù)此，基石投資者已同意在若干條件規(guī)限下按發(fā)售價(jià)認(rèn)購(gòu)或促使其指定實(shí)體認(rèn)購(gòu)總額1164萬(wàn)美元(或約9079萬(wàn)港元)可購(gòu)入有關(guān)數(shù)目的發(fā)售股份。假設(shè)發(fā)售價(jià)為62.15港元(即本招股章程所載指示性發(fā)售價(jià)范圍的中位數(shù))，基石投資者將予認(rèn)購(gòu)的發(fā)售股份總數(shù)為144.61萬(wàn)股發(fā)售股份。基石投資者包括Health Vision Hong Kong Limited(“Health Vision”)、金域醫(yī)學(xué)(603882.SH)、明略科技-W(02718.HK)、Galaxy Dynasty Limited(“Galaxy Dynasty”，由小鵬汽車-W(09868.HK)的聯(lián)合創(chuàng)始人、執(zhí)行董事、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官何小鵬先生全資擁有)。

假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使及發(fā)售價(jià)為每股股份62.15港元(即本招股章程所述指示性發(fā)售價(jià)范圍的中位數(shù))，公司估計(jì)將自全球發(fā)售收取所得款項(xiàng)凈額約2.191億港元。假設(shè)發(fā)售價(jià)為發(fā)售價(jià)范圍的中位數(shù)，公司目前擬將該等所得款項(xiàng)凈額用作以下用途：35%用于通過打造一個(gè)醫(yī)療人工智能應(yīng)用的專業(yè)人才庫(kù)、與領(lǐng)先的科研機(jī)構(gòu)及公司開展戰(zhàn)略合作及外部采購(gòu)，同時(shí)公司的內(nèi)部信息及數(shù)據(jù)技術(shù)部門對(duì)公司自身的信息技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行改進(jìn)，部署人工智能先進(jìn)技術(shù)來革新醫(yī)療服務(wù)及提高運(yùn)營(yíng)效率；30%用于升級(jí)現(xiàn)有醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)及設(shè)立新的醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)，包括(i)20%用于搬遷在深圳的一家現(xiàn)有醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)；及(ii)10%用于在杭州和上海開設(shè)新的醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)；25%用于在適當(dāng)機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)收購(gòu)一線城市及新一線城市中業(yè)績(jī)良好的醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)；10%用作營(yíng)運(yùn)資金及其他一般公司用途。