存儲芯片板塊活躍，龍芯中科開盤即20CM漲停，海光信息大漲13%，帶動集成電路ETF漲超5%，年內(nèi)漲超18%。

集成電路是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)最核心的環(huán)節(jié)，產(chǎn)品技術(shù)難度最高、增速最快，目前行業(yè)規(guī)模占半導(dǎo)體行業(yè)80%以上。

集成電路ETF跟蹤中證全指集成電路指數(shù)，是布局全產(chǎn)業(yè)鏈芯片龍頭的便捷工具，權(quán)重股包括寒武紀(jì)、中芯國際、海光信息、兆易創(chuàng)新、瀾起科技、豪威集團(tuán)、紫光國微、長電科技、芯原股份、通富微電等公司。

消息面上，韓國兩大存儲芯片巨頭三星電子和SK海力士據(jù)報將繼續(xù)削減NAND閃存產(chǎn)量，或加劇供應(yīng)短缺情況。據(jù)韓媒援引市場研究機(jī)構(gòu)Omdia數(shù)據(jù)稱，三星電子今年NAND晶圓產(chǎn)量將從去年的490萬片降至468萬片，甚至低于2024年因盈利能力惡化而實施的減產(chǎn)水平。SK海力士的NAND產(chǎn)量也將從去年約190萬片降至今年的170萬片。 此外，美光科技近日表示，過去一個季度內(nèi)存芯片短缺的情況愈演愈烈，并重申由于人工智能基礎(chǔ)設(shè)施所需的高端半導(dǎo)體需求激增，這種短缺狀況將持續(xù)到今年以后。

集邦咨詢報告顯示，全球8英寸晶圓供需正步入失衡期。受臺積電、三星電子戰(zhàn)略性削減產(chǎn)能影響，2026年全球8英寸代工總產(chǎn)能將萎縮2.4%。而AI驅(qū)動的電源管理芯片(Power IC)等產(chǎn)品需求維持強(qiáng)勁，正拉動行業(yè)平均產(chǎn)能利用率回升至90%的高位。在此背景下，中國大陸晶圓代工廠正在崛起，成為滿足8英寸芯片需求的替代方案。晶圓代工廠正提高報價，預(yù)計調(diào)價幅度在5%至20%之間。?

臺積電盈利超預(yù)期上調(diào)2026年資本開支。臺積電2025年第四季度盈利增長超預(yù)期，推動其將2026年全年CAPEX上調(diào)至520億至560億美元，高于2025年的409億美元。臺積電預(yù)計本季度營收同比增長35.7%至40%，最高達(dá)358億美元。第四季度凈利潤達(dá)5057億新臺幣（約160億美元），同比增長35%，主要受AI高性能芯片需求強(qiáng)勁拉動。董事長兼CEO魏哲家在財報電話會上表示，AI市場發(fā)展對公司持續(xù)利好，2025年AI加速器相關(guān)收入占總營收比重已達(dá)“high-teens（約17%至19%）”水平。

根據(jù)商業(yè)與科技洞察機(jī)構(gòu)Gartner，全球AI支出將在2026年達(dá)到2.53萬億美元，并于2027年攀升至驚人的3.33萬億美元。AI浪潮帶動算力需求爆發(fā)，服務(wù)器、AI芯片、光芯片、存儲、PCB板等環(huán)節(jié)價值量將大幅提升。

隨著AI浪潮席卷而來，全球存儲器供應(yīng)吃緊。存儲器大廠美光表示，晶圓廠擴(kuò)建緩慢，以及客戶繁復(fù)的認(rèn)證流程，都讓存儲器當(dāng)前短缺局面不太可能在2028年前得到緩解。持續(xù)看好被動元件、數(shù)字SoC、射頻、存儲、封測、面板為代表的上游領(lǐng)域的復(fù)蘇趨勢。

浙商證券認(rèn)為，AI訓(xùn)練與推理對顯存帶寬及容量的迫切需求，正驅(qū)動存儲行業(yè)進(jìn)入新一輪成長周期，存儲產(chǎn)品呈現(xiàn)量價齊升態(tài)勢。隨著AI應(yīng)用愈加廣泛，特別是在深度學(xué)習(xí)、圖像識別、自然語言處理等數(shù)據(jù)密集型領(lǐng)域滲透，存儲的需求呈現(xiàn)明顯增長。端側(cè)方面，生成式AI在端側(cè)的集成，正在引領(lǐng)智能手機(jī)行業(yè)變革，AI手機(jī)將有力推動單機(jī)存儲容量再次升級。考慮到建設(shè)廠房、新增產(chǎn)線、購置設(shè)備、材料等需要一定周期，因此原廠在短期內(nèi)快速擴(kuò)充產(chǎn)能難度較大，供給側(cè)緊張趨勢也將持續(xù)。