華源證券研報指出，皖能電力收購集團新能源資產，發布員工跟投完善激勵。本次交易或將進一步提升公司新能源裝機，解決集團新能源業務同業競爭問題。具體到標的資產，能源交易公司為皖能電力新能源資產運營核心平臺，已投產新能源總裝機約144萬千瓦，電化學儲能10.3萬千瓦；在建項目裝機約155萬千瓦；2025年前三季度凈利潤0.85億元；2025年9月30日合并歸母凈資產賬面價值14.19億元，對價1.1倍PB，作價15.83億元。公司發布核心員工跟投方案，以市場化方式綁定員工與公司利益。此外，增量火電裝機抵御省內電價下滑壓力，新能源發展貢獻收益。預計公司2025-2027年實現歸母凈利潤22、18、20億元，對應PE分別為8、10、9倍，維持“買入”評級。