中國銀河證券表示，春節(jié)后，在政策預期、流動性加持與產業(yè)趨勢催化下，市場震蕩上行概率較大，同時需密切關注海外不確定性對于市場情緒的短期擾動。3月市場邏輯將從“政策預期”逐步轉向“業(yè)績兌現”，上市公司2025年年報與隨后的2026年一季報披露將成為行情錨點，業(yè)績超預期標的或獲得資金聚焦。在配置機會上，重點關注：主線一，供需格局改善與行業(yè)盈利修復帶動的“反內卷”概念，以及估值具備安全邊際的紅利資產，配置邏輯依然清晰，建議關注受益于價格上漲的有色金屬（貴金屬）、石油石化行業(yè)，以及基礎化工、鋼鐵、水泥、建筑材料、金融等板塊。主線二，春節(jié)假期期間，機器人、AI大模型等熱點受到廣泛關注，節(jié)后或將呈現結構性亮點。隨著全球百年未遇之大變局加速演進，國內經濟底層邏輯轉向新質生產力，半導體、人工智能、新能源、軍工、航空航天等“十五五”重點領域值得關注。