格隆匯1月29日丨牧原股份(02714.HK)發布公告，公司擬全球發售約2.74億股H股，中國香港發售股份2739.52萬股，國際發售股份約2.47億股(以上可予重新分配及視乎超額配股權行使與否而定)；2026年1月29日至2月3日招股，預期定價日為2月4日；發售價將不超過每股發售股份39.00港元，H股的每手買賣單位將為100股，摩根士丹利、中信證券及高盛為聯席保薦人；預期H股將于2026年2月6日開始于聯交所買賣。

公司是一家科技驅動的豬肉龍頭企業，是智慧生豬養殖的領航者。憑藉30多年的深厚經驗，公司成為生豬養殖行業的領導者，采取的垂直一體化商業模式已覆蓋生豬育種、生豬養殖、飼料生產、屠宰肉食的生豬全產業鏈條。根據弗若斯特沙利文統計，自2021年起，按生豬產能及出欄量計量，公司是全球第一大生豬養殖企業，生豬出欄量連續四年全球第一。按生豬出欄量計算，公司的全球市場份額從2021年的2.6%增長到2024年的5.6%，于2024年已經超過第二至第四的市場參與者的合計市場份額數。在繼續夯實生豬養殖的領先地位的同時，公司自2019年開始進軍生豬屠宰肉食業務，以增強公司全產業鏈運營的優勢。根據弗若斯特沙利文統計，按屠宰頭數計量，公司于2024年的屠宰與肉食業務位列全球第五、中國第一。按照收入計量，2021年至2024年間，公司的屠宰肉食業務的收入復合年均增長率居于中國大型同行業企業之首。

公司已簽訂基石投資協議，據此，基石投資者已同意，在滿足若干條件的情況下，認購可按發售價購買總額約為53.419億港元的有關發售股份數目。基于發售價每股發售股份39.00港元(即最高發售價)計算，基石投資者將認購的發售股份總數將為約1.37億股H股。基石投資者包括Charoen Pokphand Foods、豐益(Wii Pte. Ltd.及HPRY)、中化香港、香港豫農國際、富達基金、加皇環球資產管理(亞洲)有限公司、Perseverance AssetManagement、上海高毅及華泰資本投資(與高毅場外掉期有關)、平安人壽保險、大家人壽、UBS AM Singapore、美的發展控股BVI、Millennium、Jane Street。

假設最高發售價為每股發售股份39.0港元，假設超額配股權未獲行使，公司估計將收取的全球發售募集資金凈額將約為104.597億港元，或倘超額配股權獲悉數行使，則將收取120.381億港元。根據公司的戰略，公司擬將全球發售募集資金用于以下用途：募集資金凈額60.0%將用于挖掘海外機遇擴大商業版圖，包括(i)加強公司的供應鏈發展以進行全球擴張，并通過國際采購確保飼料原料的穩定供應，從而提升海外市場的競爭力；(ii)加強海外市場布局與覆蓋，包括越南和泰國等東南亞市場；及(iii)戰略舉措推進，包括并購、戰略聯盟、合營企業合作或少數股權投資，以加強公司在全球的布局及提升公司作為全球生豬養殖龍頭企業的競爭力；募集資金凈額約30.0%將用于在未來三年通過研發投入推動全產業鏈技術創新，以鞏固公司在育種、智能養殖、營養管理及生物安全方面的競爭力；及募集資金凈額約10.0%將用作營運資金及一般企業用途。