近期，NAND閃存市場迎來新一輪價格波動。據(jù)Counterpoint發(fā)布的最新存儲價格追蹤報告顯示，2026年第一季度NAND閃存價格預(yù)計將大幅上漲超過40%，這一漲幅雖低于TrendForce此前預(yù)測，但仍引發(fā)市場高度關(guān)注。當(dāng)前，低端128GB PC固態(tài)硬盤的成交價已率先攀升50%，凸顯出供應(yīng)鏈緊張態(tài)勢。

驅(qū)動本輪價格上漲的核心因素在于供需關(guān)系的結(jié)構(gòu)性變化。隨著人工智能服務(wù)器對高性能存儲需求的持續(xù)爆發(fā)，主要NAND原廠紛紛調(diào)整產(chǎn)能分配，將更多資源轉(zhuǎn)向企業(yè)級市場，導(dǎo)致消費級產(chǎn)品供應(yīng)收縮。美光科技近期宣布關(guān)閉英睿達(dá)品牌的決策進(jìn)一步加劇了市場對供應(yīng)穩(wěn)定性的擔(dān)憂，推動渠道商加速囤貨。

產(chǎn)能擴(kuò)張的滯后性成為價格維持高位的關(guān)鍵支撐。Counterpoint分析師指出，當(dāng)前全球主要NAND制造商的擴(kuò)產(chǎn)計劃普遍保持審慎態(tài)度，新增產(chǎn)能釋放節(jié)奏緩慢。其中，鎧俠與閃迪合資的北上Fab 2晶圓廠雖已啟動建設(shè)，但預(yù)計要到2026年下半年才能形成有效供給，這意味著上半年市場供需失衡的局面難以根本扭轉(zhuǎn)。

這種供需錯配正在重塑存儲市場格局。企業(yè)級客戶為確保AI訓(xùn)練等關(guān)鍵業(yè)務(wù)不受影響，不得不接受更高的采購成本，而消費電子領(lǐng)域則面臨成本傳導(dǎo)壓力。行業(yè)觀察人士認(rèn)為，若原廠不能在年中前逐步釋放新增產(chǎn)能，價格強(qiáng)勢周期可能延續(xù)至第三季度，進(jìn)而影響智能手機(jī)、筆記本電腦等終端產(chǎn)品的更新?lián)Q代節(jié)奏。