格隆匯2月27日｜花旗發(fā)表研報(bào)指，廣汽集團(tuán)發(fā)布2025年初步業(yè)績(jī)公告，預(yù)期歸屬于股東的凈虧損介乎80億至90億元，主要由于較高的資產(chǎn)減值及合資企業(yè)投資收益下降。考慮到2025年實(shí)際銷售表現(xiàn)，以及該行對(duì)2026年較為保守的行業(yè)展望，花旗下調(diào)廣汽集團(tuán)2025年至2027年盈利預(yù)測(cè)至虧損85.6億元、虧損49.4億元及虧損20.7億元。

考慮機(jī)器人技術(shù)進(jìn)步和華為的合作關(guān)系，該行將廣汽H股目標(biāo)價(jià)由3港元上調(diào)至3.8港元，維持“中性”評(píng)級(jí)；A股目標(biāo)價(jià)由7.2元上調(diào)至8.1元，并將評(píng)級(jí)由“沽售”上調(diào)至“中性”，該行認(rèn)為A股股價(jià)在過去一年下跌11%后，目前風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)看似中性。

花旗下調(diào)2025年至2027年銷量預(yù)測(cè)17%至19%，至171萬(wàn)輛、174萬(wàn)輛及181萬(wàn)輛；毛利率預(yù)測(cè)由4.0%、4.9%及5.1%，下調(diào)至負(fù)4.0%、負(fù)1.6%及1.2%；合資企業(yè)投資收益預(yù)測(cè)則由46億、45億及42億元，下調(diào)至27億、29億及34億元。