隨著存款利率持續(xù)下行，家庭財富管理正從“單一儲蓄”向“多元配置”加速轉(zhuǎn)型。據(jù)華泰證券測算，2026年全年將有50萬億元一年期以上定期存款到期，其中大部分為2020至2021年高息周期存入的家庭資金。過去十年間，國有大行五年期定存利率從5%以上降至1.3%，大額存單利率也難超1.6%，低利率環(huán)境促使投資者重新審視資產(chǎn)配置策略。

當(dāng)前市場環(huán)境下，傳統(tǒng)理財方式面臨多重挑戰(zhàn)：貨幣基金和現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益率持續(xù)走低，A股市場波動加劇，黃金價格震蕩加大，銀行理財雖收益平穩(wěn)但存在凈值波動。在此背景下，“穩(wěn)健打底、合理增值”成為家庭資金配置的核心訴求，中低波動“固收+”產(chǎn)品和FOF（基金中的基金）憑借風(fēng)險收益平衡優(yōu)勢，逐漸成為資金遷移的重要方向。

以工銀瑞信為代表的專業(yè)機(jī)構(gòu)，通過差異化產(chǎn)品矩陣滿足多元需求。其“固收+”產(chǎn)品線覆蓋純債到權(quán)益增強(qiáng)策略，工銀雙璽6個月持有期債券基金采用“股債雙擎”設(shè)計，2025年收益率達(dá)4.05%，跑贏業(yè)績基準(zhǔn)1.2個百分點，規(guī)模同比增長超12倍；工銀產(chǎn)業(yè)債券基金聚焦優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)債，成立至今收益率達(dá)109.51%，超額收益超50個百分點；工銀四季收益?zhèn)饸v經(jīng)多輪市場周期考驗，近五年收益率排名同類前35%，最大回撤顯著優(yōu)于行業(yè)平均。

FOF產(chǎn)品憑借專業(yè)選基優(yōu)勢，成為定存到期資金的省心之選。2026年一季度FOF新發(fā)規(guī)模達(dá)651.25億元，工銀瑞信等4家機(jī)構(gòu)規(guī)模增長超100%。其中工銀價值穩(wěn)健6個月持有FOF采用“戰(zhàn)略+戰(zhàn)術(shù)”雙層配置，近一年收益率7.27%，回撤控制良好；工銀智遠(yuǎn)配置3個月持有FOF以債券型基金為底倉，通過多資產(chǎn)分散配置降低波動，適配短期資金需求；工銀穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有FOF則聚焦長期規(guī)劃，為養(yǎng)老資金提供穩(wěn)健選擇。

專業(yè)投研與風(fēng)控體系是產(chǎn)品穩(wěn)健運行的基石。工銀瑞信構(gòu)建“宏觀-中觀-微觀”三層研究框架，支持基金經(jīng)理動態(tài)調(diào)整久期與資產(chǎn)配置；專職信用研究團(tuán)隊執(zhí)行嚴(yán)于外部的內(nèi)部評級標(biāo)準(zhǔn)，通過久期管控和分散投資嚴(yán)控波動。其產(chǎn)品矩陣覆蓋短、中、長期不同風(fēng)險偏好，形成從現(xiàn)金管理到養(yǎng)老規(guī)劃的完整解決方案。

數(shù)據(jù)顯示，2025年末一級債基、二級債基等含權(quán)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)2.74萬億元，全年增長六成。以工銀產(chǎn)業(yè)債券為例，該基金近三年回報率13.83%，較業(yè)績基準(zhǔn)超額收益2.58個百分點。FOF領(lǐng)域同樣表現(xiàn)亮眼，工銀價值穩(wěn)健6個月持有FOF自2021年成立以來，在控制最大回撤的前提下實現(xiàn)年化收益超基準(zhǔn)4.63個百分點。

在利率下行與市場波動常態(tài)化的背景下，家庭財富管理需更注重專業(yè)性與紀(jì)律性。覆蓋不同風(fēng)險梯度的“固收+”與FOF產(chǎn)品，通過嚴(yán)控回撤追求適度回報，為定存到期資金提供了穩(wěn)健過渡方案。投資者可根據(jù)資金使用周期和風(fēng)險偏好，選擇6個月、3個月或1年持有期產(chǎn)品，在專業(yè)機(jī)構(gòu)陪伴下實現(xiàn)財富的長期穩(wěn)健增值。