近期，可轉(zhuǎn)債市場迎來新動態(tài)，海天轉(zhuǎn)債即將開啟申購。此次海天轉(zhuǎn)債的申購時間定在2月5日，中簽繳款日則為2月9日。

海天股份作為海天轉(zhuǎn)債的發(fā)行主體，在業(yè)務領域表現(xiàn)突出。其主營業(yè)務聚焦于供水業(yè)務與污水處理業(yè)務，是西南地區(qū)環(huán)保水務領域的民營龍頭企業(yè)。不僅如此，公司還積極布局光伏銀漿業(yè)務，在xBC電池漿料領域占據(jù)較高的市場份額，處于領先地位。從財務數(shù)據(jù)來看，公司近3年營收復合增長率達到11.89%，凈利潤復合增長率為12.52%，營收和凈利潤均呈現(xiàn)出良好的成長性。不過，正股最新總市值為59.01億元，依據(jù)同花順問財?shù)男袠I(yè)估值模型分析，海天股份暫無估值評價。并且，2024年三季度凈利潤同比減少了28.11%，公司處于行業(yè)中游水平，資金關注度相對較低，投資價值較為一般。

在轉(zhuǎn)債特性方面，海天轉(zhuǎn)債的債券規(guī)模為8.01億元，債券評級為AA。其轉(zhuǎn)股價值為102.08元，預計上市首日溢價率在39%左右。綜合來看，債券規(guī)模較小，評級處于一般水平，但轉(zhuǎn)股價值表現(xiàn)不錯，當前溢價率較低。參考已上市的渝水轉(zhuǎn)債、偉22轉(zhuǎn)債，預計海天轉(zhuǎn)債上市價格在142元附近。

對于可轉(zhuǎn)債交易規(guī)則，投資者需要了解多方面內(nèi)容。交易權(quán)限開通有特定條件，要求投資者參與證券交易24個月以上，并且在申請交易權(quán)限開通前20個交易日日均金融資產(chǎn)不低于10萬元（此金額不含通過融資融券融入的資金和證券），同時風險承受能力等級需為C3（穩(wěn)健型）及以上等。交易單位上，標準面值為100元/張，按“手”交易，1手即10張。交易方式支持T + 0，這意味著當日可進行多次買賣操作。交易費用方面，僅收取交易傭金，無需繳納印花稅。在代碼標識上，滬市可轉(zhuǎn)債以“11”開頭，深市可轉(zhuǎn)債以“12”開頭。非上市首日，漲跌幅限制為20%。

新債上市首日有特別規(guī)定。價格波動方面，上市首日最高漲幅可達57.3%，最大跌幅為43.3%。臨時停牌規(guī)則為，當價格漲至120元時，臨時停牌30分鐘；漲至130元時，停牌至14:57。停牌期間的操作規(guī)定有所不同，滬市不可進行委托或撤單，而深市允許正常委托或撤單。交易時間安排上，9:15 - 9:25為集合階段；9:25 - 9:30滬市不能委托，深市可以委托；9:30 - 11:30以及13:00 - 14:57為連續(xù)匹配階段。

另外，文中還提及，參考已上市的升24轉(zhuǎn)債、愛迪轉(zhuǎn)債，由于債券規(guī)模較小、評級稍差、轉(zhuǎn)股價值較高、當前溢價率較低等因素，預計凱眾轉(zhuǎn)債上市價格在134元附近，不過此內(nèi)容與海天轉(zhuǎn)債主體關聯(lián)性不大，屬于信息羅列中的額外參考信息。