國際消費電子展（CES）作為全球消費電子領域的風向標，向來是洞察前沿技術趨勢的關鍵平臺。在近期舉辦的展會上，科技與消費領域碰撞出諸多新火花，為投資者帶來諸多新機遇。

此次展會中，“物理AI”成為焦點話題，以機器人為載體的應用尤為引人注目。有專家指出，當前“物理AI”的發展態勢與10年前的自動駕駛頗為相似，雖產品尚處早期，存在一定泡沫，但全球在機器人產業發展上已達成共識。

英偉達首席執行官黃仁勛在展會主旨演講中，17次提及“物理AI”這一概念。英偉達將目標從“AI的iPhone時刻”轉向構建全球AI基礎設施，助力智能體融入現實世界，這些智能體涵蓋機器人、汽車以及各類智能硬件，它們都將具備理解物理世界的能力。

“物理AI”究竟是什么？按照英偉達的解釋，它是借助運動技能理解并交互現實世界的模型，通常集成于機器人、自動駕駛汽車等自主機器中。以自動駕駛為例，車輛需在毫秒間做出安全并線決策，而非依賴云端生成的完美駕駛描述；在制造業里，機器人要能適應未知零件形狀和突發裝配順序變化，而非機械重復預設軌跡。

然而，訓練此類AI面臨根本性挑戰，即讓AI理解物理世界運作的常識，如物體恒存性、因果關系等，這些對人類是常識，對AI卻全然未知。英偉達給出的解決方案是推出全新一代計算架構Rubin，并發布Alpamayo開源模型，包含AlpaSim端到端仿真框架、Alpamayo - 1模型等，以此加速自動駕駛與物理AI布局。

有觀點認為，2025年是“物理AI”元年，2026年則可能是Agentic AI落地元年。meta收購Manus、英偉達部署Groq，分別從軟件和硬件層面印證了這一趨勢。英偉達在鞏固AI訓練與大規模推理能力的同時，吸收Groq在低時延、確定性推理方面的優勢，與自身高吞吐GPU架構互補，前瞻布局Agentic AI，定義AI發展“下半場”。

人工智能技術在C端消費場景的落地應用也是展會核心看點。從室內清潔到庭院護理，從數據存儲到智能穿戴，AI賦能下的產品創新全面提速。此次展會成為觀察AI消費級應用的重要窗口，2026年科技消費板塊有望在技術創新與估值重估雙重推動下開啟新一輪增長周期。

作為AI落地的重要載體，AI眼鏡有望在今年進入普及階段。輕量化設計與多模態交互成為本次展會AI眼鏡的演進方向。中國廠商在此次展會表現亮眼，阿里巴巴旗下夸克AI眼鏡S1、Rokid明星產品Rokid Glasses亮相展會。極米科技推出智能眼鏡子品牌MemoMind，發布Memo One與Memo Air機型，集成翻譯、文本摘要、筆記記錄、事項提醒及場景化指引功能，還支持OpenAI、Azure及通義千問（Qwen）多模型切換，展現出強大的生態整合能力。

2026年，AI技術賦能與硬件創新將成為科技消費企業的核心增長動力。智能家居、清潔電器、智能硬件及AI眼鏡等賽道產品迭代周期明顯縮短，技術護城河不斷加深。具備全品類布局與生態整合能力的平臺型公司，有望憑借協同優勢快速搶占市場份額。同時，部分估值處于歷史低位的科技型消費企業，在AI概念催化與業績兌現的雙重支撐下，或將迎來系統性估值重估機會。