天風國際證券知名分析師郭明錤近日發布報告稱，蘋果公司正面臨智能手機內存成本持續攀升的壓力。據其透露，三星與SK海力士兩大內存供應商計劃在2024年第一季度將供應給蘋果的LPDDR內存報價提高80%以上，這種專門用于移動設備的低功耗內存價格漲幅顯著，而NAND Flash存儲芯片的漲價幅度則相對較低。
報告指出，蘋果已將內存采購協議的談判周期從半年縮短至季度，這意味著第二季度可能再次迎來類似幅度的價格上調。郭明錤強調，當前內存市場供應緊張，多數非人工智能領域的品牌客戶即便愿意支付溢價也難以保證供貨，蘋果能維持現有采購規模已屬不易。這種供應鏈壓力將直接沖擊iPhone的毛利率表現。
面對成本壓力，蘋果采取差異化競爭策略。郭明錤分析稱，該公司正利用內存市場混亂期鞏固供應鏈優勢，通過確保穩定供貨和成本吸收來擴大市場份額，后續計劃通過服務業務彌補硬件利潤損失。這種戰略選擇與安卓陣營形成鮮明對比，后者因供應鏈話語權較弱可能面臨更大經營壓力。
即將發布的財報電話會議上，內存成本問題預計成為焦點議題。分析人士指出，蘋果的應對表述可能引發連鎖反應，其對供應鏈的評估和成本傳導機制的解釋，或將對半導體行業股價產生更大影響，而非單純作用于蘋果自身或其直接供應商。
關于下半年新品規劃，郭明錤透露iPhone 18系列將采取"保價策略"，至少維持入門機型價格不變。這一決策被視為應對市場競爭的關鍵舉措，有助于在安卓旗艦機普遍漲價的背景下保持營銷優勢。報告同時預警，除內存和T型玻璃外，AI服務器產業擴張可能引發其他零部件供應危機，智能手機行業正面臨多重成本挑戰。
