新能源汽車與儲能市場的蓬勃發展，正推動鋰電產業鏈上下游企業加速綁定。近期，磷酸鐵鋰行業掀起一場前所未有的“鎖單潮”，電池巨頭與材料廠商簽訂的長期供貨協議規模突破936萬噸，涉及金額超3600億元，其中寧德時代一家就鎖定超753萬噸訂單，占據總規模的八成以上。這場圍繞高端產能的博弈，不僅重塑了行業格局，更推動磷酸鐵鋰從“規模競爭”轉向“價值競爭”。

在這場簽約熱潮中，頭部電池企業成為絕對主導。寧德時代與容百科技、富臨精工、萬潤新能等企業簽訂的訂單量分別達305萬噸、300萬噸和132萬噸，楚能新能源則以450億元鎖定龍蟠科技130萬噸產能，比亞迪、億緯鋰能等企業也紛紛拋出超10萬噸級訂單。這些長協合同普遍鎖定3-5年供應期，部分甚至延伸至2030年，合同金額按當前市場價估算，單筆最高達1200億元。

“下游需求爆發式增長與漲價預期是主要推手。”上海格派鎳鈷材料董事長曹棟強表示，其江西萍鄉基地2萬噸產能剛投產即被預定，二期10萬噸產能正在建設。據高工鋰電數據，全球動力電池出貨量從2020年的186GWh躍升至2024年的995GWh，儲能電池出貨量同期從27GWh增至360GWh，預計2030年將分別達到3540GWh和1400GWh。這種增長態勢下，電池企業急需通過長單鎖定供應鏈，材料廠商則借此獲取擴產資金。

值得注意的是，本輪鎖單潮呈現顯著“頭部聚集”特征。寧德時代作為最大采購方，其訂單覆蓋了行業主要產能，同時通過“棄大扶小”策略平衡供應鏈。業內人士分析，這種策略既豐富了供貨渠道，又通過扶持中小廠商削弱單一供應商議價權，從而掌握更多行業話語權。楚能新能源等新興買家的崛起，也反映出電池企業多元化布局的意圖。

在這場行業變革中，“鐵鋰一哥”湖南裕能的缺席引發關注。作為全球市占率25%的龍頭企業，湖南裕能2022-2024年對寧德時代、比亞迪的合計銷售收入占比仍達58.44%，但其2025年12月明確表示暫無續簽長協計劃。公司解釋稱，行業供需關系變化和預付保供協議的減少是其調整策略的主因。有上市企業分析，湖南裕能可能憑借成本優勢或技術壁壘，在議價中掌握更多主動權。

高端產能成為本輪競爭的核心焦點。所有長協合同均明確要求供應高壓實密度磷酸鐵鋰（第四代產品），這種材料可使電池能量密度提升15%-20%，達到180-190Wh/kg。寧德時代與萬潤新能、富臨精工等企業的合作中，均包含聯合研發第五代產品的條款。據SMM數據，2025年第四代產品占比僅10.3%，但因其技術門檻高、單噸溢價1000-3000元，成為企業擴產重點。

行業結構性矛盾在此背景下愈發突出。2025年磷酸鐵鋰行業平均開工率不足七成，但湖南裕能產能利用率卻達114.2%，其高端產品占比超40%。這種分化促使企業加速布局高端產能：萬潤新能投資10.79億元建設7萬噸高壓實項目，富臨精工擬募資31.75億元擴產50萬噸，龍蟠科技計劃在江蘇建設24萬噸生產基地。化工巨頭萬華化學更宣布總規劃產能超125萬噸，其第四代產品已實現量產。