格隆匯2月3日｜美銀亞太區(qū)股票策略主管兼中國研究部聯(lián)席主管吳旖指出，市場對MSCI中國指數(shù)的同比每股盈利增長預(yù)測為11%-12%，但在“反內(nèi)卷”、消費(fèi)補(bǔ)貼政策變化以及環(huán)球科技周期等因素左右之下，有關(guān)預(yù)測存在重大不確定性。她提醒，投資者不應(yīng)高追任何股份，因部分板塊的市場預(yù)期經(jīng)已遠(yuǎn)超其盈利水平，很容易因此出現(xiàn)調(diào)整。估值方面，MSCI中國指數(shù)現(xiàn)市盈率為13倍，高于其12倍的長期均值，吳旖認(rèn)為估值上升空間變得有限。該行繼續(xù)對中資股采取杠鈴式策略，同時(shí)投資于具防守性的國企高息股，以及以增長見稱的創(chuàng)新行業(yè)股票。
美銀看好兩類盈利受創(chuàng)新驅(qū)動的股票，分別是人工智能(AI)相關(guān)出口股如資源股、工業(yè)股及科技硬件股，以及AI相關(guān)的自主研發(fā)及應(yīng)用股份，包括半導(dǎo)體設(shè)備、晶片與記憶體、機(jī)器人與互聯(lián)網(wǎng)。同時(shí)，該行對盈利高度依賴政策的股份看法審慎，例如消費(fèi)、內(nèi)房及一些產(chǎn)能過剩行業(yè)，原因是暫時(shí)未見有力的刺激措施推出。吳旖指出，內(nèi)地投資者對3月份的兩會政策預(yù)期不大，相對較聚焦于個(gè)別投資主題，亦準(zhǔn)備好資金隨時(shí)在板塊間快速輪動。
美銀看好兩類盈利受創(chuàng)新驅(qū)動的股票，分別是人工智能(AI)相關(guān)出口股如資源股、工業(yè)股及科技硬件股，以及AI相關(guān)的自主研發(fā)及應(yīng)用股份，包括半導(dǎo)體設(shè)備、晶片與記憶體、機(jī)器人與互聯(lián)網(wǎng)。同時(shí)，該行對盈利高度依賴政策的股份看法審慎，例如消費(fèi)、內(nèi)房及一些產(chǎn)能過剩行業(yè)，原因是暫時(shí)未見有力的刺激措施推出。吳旖指出，內(nèi)地投資者對3月份的兩會政策預(yù)期不大，相對較聚焦于個(gè)別投資主題，亦準(zhǔn)備好資金隨時(shí)在板塊間快速輪動。
