中金公司研報指出，中海油服發布2026年度戰略指引，預計2026年資本性開支約為84.4億元，主要用于裝備投資與更新改造、技術研發投入及基地建設，資金安排銜接“十四五”與“十五五”規劃。26年公司或安排新船購置，裝備維護升級資本開支增至約35-40 億元；判斷挪威深水高價值作業或將在1H26逐步貢獻業績增量，訂單有望延續至2028年。公司南海8號鉆井平臺在巴西作業合同日費率約14.7萬美元，利潤貢獻有望在26年顯現。考慮到海外業績增量，上調公司26年盈利預測3%至45億元，引入27年凈利潤為47.7億元，維持25年凈利潤基本不變。維持“跑贏行業”評級，考慮到海外鉆井業績貢獻，上調A股目標價16%至19.1元（22.8%上行空間），上調H股目標價15%至10.2港元（17.2%上行空間），