谷歌母公司Alphabet在最新財報電話會議上釋放出明確信號：人工智能領域的競爭已進入關鍵階段。盡管第四季度業績全面超出市場預期，但公司對2026年1750億至1850億美元的資本支出規劃仍引發市場震動，導致盤后股價出現小幅波動。管理層強調，這筆巨額投入將主要用于支撐前沿模型研發和滿足云計算客戶激增的需求。

首席執行官桑達爾·皮查伊在回應分析師質疑時指出，當前算力供應仍處于緊張狀態。他透露，公司正在同時推進預訓練、后訓練和測試時計算等多個維度的模型優化，特別是在多模態理解和智能體能力方面取得顯著進展。首席財務官阿納特·阿什克納茲補充說明，2026年約60%的資本支出將投向服務器領域，剩余40%用于數據中心和網絡設備建設，并警告折舊費用增速可能進一步加快。

針對近期市場對"AI顛覆軟件商業模式"的擔憂，皮查伊用具體數據予以駁斥。他表示，全球前20大SaaS企業中有95%、前100大企業中超過80%都在使用Gemini模型，包括Salesforce和Shopify等行業巨頭。首席商務官辛德勒進一步指出，這些企業客戶使用的AI產品數量是非AI客戶的1.8倍，推動相關業務收入同比增長近400%。

會議確認了市場流傳已久的重大合作——谷歌將成為蘋果的首選云服務提供商，并基于Gemini技術開發下一代蘋果基礎模型。這項合作不僅鞏固了谷歌在iOS生態中的地位，更開辟了AI模型分發的戰略新通道。皮查伊強調，雙方合作將遵循嚴格的安全標準，特別是在自動駕駛等敏感領域保持技術獨立性。

在商業化進展方面，Gemini應用月活躍用戶突破7.5億大關，12月推出的第三代模型使用戶參與度顯著提升。公司正在構建基于"AI代理"的新商業模式，與零售行業領導者共同制定的通用商業協議已進入實施階段。皮查伊演示了新協議如何實現從產品發現到交易完成的無縫銜接，預計2026年消費者將能實際體驗這些創新功能。

面對搜索業務可能被蠶食的質疑，管理層展示了一系列增強數據：美國市場AI模式查詢量自推出以來翻倍，查詢長度達到傳統搜索的三倍，非文本查詢占比接近六分之一。皮查伊特別強調，這些新體驗正在擴大用戶查詢范圍而非取代現有服務，AI概覽升級后用戶滿意度持續提升。

云計算業務延續強勁增長勢頭，第四季度營收同比增長48%，年化收入運行率突破700億美元。積壓訂單環比增長55%至2400億美元，反映企業AI需求的持續旺盛。公司自研TPU與英偉達GPU的并行策略獲得市場認可，第七代Ironwood TPU與最新Vera Rubin GPU平臺的組合提供了差異化競爭優勢。

在效率提升方面，公司通過模型優化將Gemini服務成本降低78%。阿什克納茲透露一個引人注目的細節：約50%的代碼現在由AI編碼代理完成，經工程師審查后投入使用。這種模式使開發效率大幅提升，特別是在處理大規模基礎設施代碼時優勢明顯。

YouTube業務展現多元增長動力，廣告收入在直接響應廣告帶動下增長9%，訂閱業務保持強勁勢頭。平臺日均短視頻觀看量突破2000億次，可購物廣告等創新形式提升廣告主投資回報率。在自動駕駛領域，Waymo完成迄今最大規模融資后，即將在英國、日本及美國多個城市擴大服務范圍。