在摩根士丹利技術、媒體和電信會議上，AMD首席執行官蘇姿豐與分析師展開深入對話，針對近期AI芯片領域備受關注的合作模式、基礎設施發展趨勢以及供應鏈動態等問題作出回應。當前，AI芯片廠商與大型科技企業的合作模式引發市場熱議，其中AMD與OpenAI、meta的合作案例成為焦點。
去年10月，AMD與OpenAI達成算力供應協議，同時涉及OpenAI以低價購入約10%的AMD股份。類似模式上周在meta身上再現：AMD與meta達成6吉瓦規模的算力合作，交易價值或達千億美元級別，同時向meta發行基于業績表現的認股權證。針對向meta發行認股權證的決策，蘇姿豐解釋稱，這種特殊合作方式源于對長期伙伴關系的重視。她強調："面對千億美元量級的交易，我們需為AI基礎設施的未來制定清晰路徑。"認股權證機制既能加速交易落地，也有助于推動AMD生態系統建設，且權益兌現與業績掛鉤的特性將促使雙方共同實現目標。當被問及其他客戶是否可能獲得同類權益時，她僅表示與OpenAI、meta的合作具有獨特性。
AMD與meta的合作還涉及半定制芯片供應，這折射出AI計算領域正在經歷的深刻變革。蘇姿豐指出，當前AI基礎設施呈現明顯異構化特征：從訓練集群到推理任務，從大型模型到中型應用，不同工作負載需要差異化計算方案。近期多個客戶提出吉瓦級算力部署需求，AI實驗室也在探索多元技術路徑，這種計算多樣性需求已成為行業共識。"未來不存在能包攬所有場景的單一芯片，"她強調，"從最大規模訓練到特定推理任務，需要構建連續的計算能力體系。效率不僅取決于性能，更與能耗比直接相關，市場開始關注每瓦特算力的成本。"AMD既看到標準產品的龐大需求，也注意到定制化解決方案的市場空間，其戰略是在保持架構靈活性的同時，針對特定場景優化芯片設計。
這種技術路線選擇在行業競爭中引發連鎖反應。英偉達近期從ASIC企業Groq獲取知識產權非獨家授權，并吸納其工程團隊，市場傳聞英偉達將為OpenAI等客戶推出融合Groq技術的定制芯片，相關產品可能在GTC大會亮相，但尚未獲得官方證實。這顯示出頭部企業都在探索異構計算的最優解。
在供應鏈層面，蘇姿豐回應了CPU供應緊張和內存漲價問題。她透露，AMD與OpenAI的合作進入新階段，雙方正推進首個吉瓦級算力安裝項目，MI450芯片已完成聯合驗證，交易結構保持穩定。針對市場對AI投資持續性的質疑，她認為這類投入本質是對生產力和智能能力的投資，企業客戶正在超前布局。盡管當前處于部署早期，但每周都有新的企業應用案例涌現，證明AI帶來的回報正在顯現。"這個過程不僅涉及GPU，更需要完整的計算基礎設施支撐。"
關于CPU供應缺口，她解釋稱市場需求增長超出此前預期，供應鏈需要時間調整產能。AMD已與供應商建立緊密合作，預計2026至2027年將顯著擴大供應能力。"連超大型科技企業都感到意外，"她援引客戶反饋稱，"他們對AI計算需求的前期預測明顯不足。"內存市場波動同樣引發關注，DDR4/DDR5等消費級內存漲價已影響系統定價，預計下半年市場波動可能趨緩，但仍需持續觀察供需變化。當被問及中國市場競爭時，她承認該市場充滿挑戰，同時肯定中國芯片企業取得的顯著進展。
