1月22日，特斯拉創(chuàng)始人馬斯克在達(dá)沃斯論壇上宣布了一項(xiàng)雄心勃勃的太空光伏計(jì)劃，瞬間點(diǎn)燃了全球資本市場(chǎng)的熱情。他透露，SpaceX將通過(guò)星艦實(shí)現(xiàn)每年8000次發(fā)射，部署覆蓋全球的太陽(yáng)能AI衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)，并在未來(lái)三年內(nèi)聯(lián)合特斯拉建設(shè)200GW的光伏產(chǎn)能，目標(biāo)是在2030年前完成首個(gè)100GW的太空光伏項(xiàng)目。這一消息不僅讓A股光伏板塊在1月23日全線飆升，更引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)太空光伏概念的持續(xù)熱議。

受馬斯克表態(tài)影響，A股光伏產(chǎn)業(yè)鏈連續(xù)多日表現(xiàn)強(qiáng)勁。1月23日，東方日升、晶科能源等20余只個(gè)股漲幅超過(guò)5%，歐普泰、邁為股份等多家公司漲停。1月26日開(kāi)盤(pán)后，光伏板塊再度走強(qiáng)，明陽(yáng)智能、拓日新能、協(xié)鑫集成等企業(yè)股價(jià)集體飆升，東方日升、歐普泰等高開(kāi)超10%。這場(chǎng)橫跨航天與光伏領(lǐng)域的資本狂歡，究竟是技術(shù)革命的開(kāi)端，還是新一輪概念炒作？市場(chǎng)對(duì)此存在不同聲音。

太空光伏并非全新概念，其核心應(yīng)用可分為兩個(gè)層面：狹義上為航天器提供電力，這一技術(shù)已應(yīng)用近70年；廣義上則是構(gòu)建大型太空光伏陣列，通過(guò)微波或激光將電能傳輸至地面電網(wǎng)，目前仍處于理論探索階段。1958年，美國(guó)“先鋒一號(hào)”衛(wèi)星首次搭載光伏電池進(jìn)入太空，奠定了航天領(lǐng)域的應(yīng)用基礎(chǔ)。如今，幾乎所有航天器都依賴(lài)光伏作為核心供能方式。

與地面光伏相比，太空光伏的優(yōu)勢(shì)顯著。擺脫大氣層遮擋后，太空中的陽(yáng)光強(qiáng)度比地面高5-10倍，且能實(shí)現(xiàn)24小時(shí)不間斷發(fā)電，無(wú)需儲(chǔ)能設(shè)備即可穩(wěn)定輸出。據(jù)銀河證券研報(bào)，太空光伏的年發(fā)電小時(shí)數(shù)和能量密度較地面光伏分別提升7-10倍，理論發(fā)電效率遠(yuǎn)超地面系統(tǒng)。而地面光伏受自然條件限制，年發(fā)電小時(shí)數(shù)通常在1000-2000小時(shí)之間，且需配套儲(chǔ)能設(shè)備平衡供需，轉(zhuǎn)換效率受天氣和緯度影響較大。

當(dāng)前市場(chǎng)熱炒的太空光伏概念，已從傳統(tǒng)的航天配套領(lǐng)域延伸至太空算力中心供能等未來(lái)場(chǎng)景。隨著AI算力中心能耗呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，地面電力體系難以滿足需求，“太空數(shù)據(jù)中心+太空光伏”的組合被視為破解能源瓶頸的關(guān)鍵方案。這一轉(zhuǎn)變使太空光伏從“配套技術(shù)”升級(jí)為“萬(wàn)億賽道”的核心敘事。盡管三結(jié)砷化鎵電池效率已超30%，但其工藝復(fù)雜、成本高昂，難以滿足低軌星座大規(guī)模部署需求，推動(dòng)HJT、鈣鈦礦等新型電池技術(shù)在太空?qǐng)鼍暗奶剿骷铀佟?/p>

商業(yè)航天的剛性需求與AI算力的能源焦慮，構(gòu)成了太空光伏產(chǎn)業(yè)崛起的核心邏輯。從商業(yè)航天維度看，低軌衛(wèi)星星座的密集部署形成巨大市場(chǎng)。國(guó)際電信聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，截至2025年底，全球已備案低軌衛(wèi)星超10萬(wàn)顆，其中美國(guó)約4.5萬(wàn)顆，SpaceX“星鏈”星座達(dá)4.2萬(wàn)顆；中國(guó)申報(bào)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，累計(jì)超25萬(wàn)顆，已獲批約5.13萬(wàn)顆。按ITU規(guī)則，申報(bào)后需在7-14年內(nèi)分階段完成部署，而當(dāng)前全球在軌衛(wèi)星不足1.5萬(wàn)顆，未來(lái)五年仍有超7萬(wàn)顆衛(wèi)星待發(fā)射，每一顆都依賴(lài)光伏供電。東吳證券測(cè)算，若年發(fā)射1萬(wàn)顆衛(wèi)星，將帶來(lái)近2000億元的太陽(yáng)翼市場(chǎng)空間；長(zhǎng)江證券預(yù)測(cè)，到2030年全球低軌衛(wèi)星對(duì)應(yīng)的太空光伏市場(chǎng)規(guī)模約295億元，為當(dāng)前規(guī)模的10倍。

從AI算力維度看，太空光伏成為突破能源瓶頸的關(guān)鍵。中信建投測(cè)算，若太空數(shù)據(jù)中心進(jìn)入每年100GW的部署階段，全球相關(guān)光伏供電市場(chǎng)規(guī)模將攀升至5000億美元以上，相當(dāng)于2025年全球光伏市場(chǎng)規(guī)模的5倍多。馬斯克的計(jì)劃正是瞄準(zhǔn)這一需求，試圖通過(guò)持續(xù)穩(wěn)定的太空能源供給，支撐星上智能處理，緩解地面算力壓力。

太空光伏的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值同樣不容忽視。經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)指出，其規(guī)模化應(yīng)用可徹底改變地球能源供給結(jié)構(gòu)，為碳中和提供全新方案，同時(shí)倒逼超輕新材料、無(wú)線能量傳輸?shù)阮I(lǐng)域技術(shù)突破，帶動(dòng)整體工業(yè)體系升級(jí)。這種“短期服務(wù)航天、中期支撐算力、長(zhǎng)期賦能地面”的分步落地路徑，使產(chǎn)業(yè)邏輯更加清晰。

在馬斯克的帶動(dòng)下，全球巨頭已展開(kāi)太空光伏賽道競(jìng)速。美國(guó)以商業(yè)航天為主導(dǎo)，SpaceX與特斯拉構(gòu)成核心力量。兩者計(jì)劃未來(lái)三年在美國(guó)建設(shè)200GW光伏產(chǎn)能，各自承擔(dān)100GW，主要用于太空AI衛(wèi)星和地面數(shù)據(jù)中心供能。技術(shù)路線上，地面光伏端特斯拉主導(dǎo)TOPCon技術(shù)，太空端SpaceX偏好抗輻射、輕量化的HJT/鈣鈦礦路線，已與東方日升等企業(yè)開(kāi)展合作，部分產(chǎn)品進(jìn)入批量供貨或送樣測(cè)試階段。

歐洲通過(guò)歐洲航天局（ESA）資助相關(guān)研究，聚焦光伏組件在太空環(huán)境的性能優(yōu)化，與區(qū)域內(nèi)光伏企業(yè)、航天機(jī)構(gòu)協(xié)同研發(fā)，重點(diǎn)服務(wù)于深空探測(cè)等航天任務(wù)。日本則深耕無(wú)線能量傳輸技術(shù)，從20世紀(jì)70年代起持續(xù)研究太空太陽(yáng)能發(fā)電（SSPS），在微波傳輸領(lǐng)域積累深厚。原計(jì)劃2026年發(fā)射的“御日”衛(wèi)星，擬驗(yàn)證太空到地面的微波輸能可行性，目標(biāo)2030年前后實(shí)現(xiàn)初步商用。但受2025年底H3火箭發(fā)射失敗影響，該衛(wèi)星發(fā)射計(jì)劃已推遲，新發(fā)射日期待定。

中國(guó)采用“國(guó)家隊(duì)+民企”協(xié)同模式。航天科技集團(tuán)等國(guó)家隊(duì)占據(jù)核心地位，其八院811所研發(fā)的三結(jié)砷化鎵電池在軌應(yīng)用成熟，轉(zhuǎn)換效率超30%，是國(guó)內(nèi)衛(wèi)星、空間站電源的核心供應(yīng)商，重點(diǎn)保障國(guó)家重大航天項(xiàng)目能源安全。同時(shí)，國(guó)內(nèi)光伏民企紛紛跨界入局，搶占商業(yè)航天增量市場(chǎng)。

A股市場(chǎng)中，多家企業(yè)已布局太空光伏領(lǐng)域。乾照光電是國(guó)內(nèi)砷化鎵太陽(yáng)能電池外延片第一大供應(yīng)商，產(chǎn)品已批量應(yīng)用于國(guó)內(nèi)在軌大型商業(yè)航天星座衛(wèi)星，儲(chǔ)備了規(guī)模化生產(chǎn)產(chǎn)能，能夠滿足商業(yè)航天領(lǐng)域的增長(zhǎng)需求。明陽(yáng)智能擬收購(gòu)德華公司控制權(quán)，后者在砷化鎵空間太陽(yáng)能電池領(lǐng)域技術(shù)積累深厚，此舉標(biāo)志著公司向太空光伏延伸布局，復(fù)牌后實(shí)現(xiàn)“一字板”漲停。

東方日升的P型超薄HJT產(chǎn)品在超薄硅片應(yīng)用、比功率、柔性太陽(yáng)翼適配及抗輻射等方面具備綜合優(yōu)勢(shì)，已具備批量交付能力，且在海外有小批量交付經(jīng)驗(yàn)，部分產(chǎn)品已向SpaceX送樣測(cè)試，部分規(guī)格進(jìn)入批量供貨階段。邁為股份、捷佳偉創(chuàng)作為HJT設(shè)備龍頭，受益于太空光伏帶來(lái)的設(shè)備需求增量，華西證券等機(jī)構(gòu)測(cè)算3年內(nèi)年均設(shè)備采購(gòu)規(guī)模約470億元，訂單確定性較強(qiáng)。

晶科能源與晶泰科技合作，利用人工智能推進(jìn)鈣鈦礦疊層電池研發(fā)，其小面積“鈣鈦礦-N型TOPCon”疊層電池轉(zhuǎn)換效率經(jīng)權(quán)威檢測(cè)已達(dá)33.24%，再度刷新同類(lèi)電池效率紀(jì)錄，公司明確將太空光伏列為重點(diǎn)探索方向。天合光能在鈣鈦礦領(lǐng)域?qū)＠蝾I(lǐng)先，參與國(guó)家太空光伏專(zhuān)項(xiàng)，與歐美頭部航空航天企業(yè)、國(guó)內(nèi)科研院所保持緊密合作，推進(jìn)鈣鈦礦產(chǎn)品在衛(wèi)星領(lǐng)域的應(yīng)用。鈞達(dá)股份與尚翼光電合作推進(jìn)鈣鈦礦電池太空應(yīng)用，但提示相關(guān)業(yè)務(wù)處于研發(fā)驗(yàn)證階段，無(wú)在手訂單，存在不確定性。

需警惕的是，部分企業(yè)存在概念炒作風(fēng)險(xiǎn)。奧特維、鈞達(dá)股份等已發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，稱(chēng)太空光伏尚處初期探索階段，產(chǎn)業(yè)化不確定性大，主營(yíng)產(chǎn)品仍聚焦地面光伏領(lǐng)域，相關(guān)業(yè)務(wù)對(duì)業(yè)績(jī)影響有限。當(dāng)前，太空光伏的廣義應(yīng)用（太空發(fā)電-地面?zhèn)鬏敚┤蕴幱诶碚撎剿麟A段，無(wú)線能量傳輸效率、地面接收設(shè)施成本、太空組件壽命等核心瓶頸尚未突破，短期產(chǎn)業(yè)化落地難度極大，A股炒作主要聚焦狹義太空光伏（衛(wèi)星供能）相關(guān)標(biāo)的。

技術(shù)瓶頸與成本壓力決定了太空光伏是一場(chǎng)漫長(zhǎng)的賽道競(jìng)賽。對(duì)于投資者而言，應(yīng)聚焦具備核心技術(shù)儲(chǔ)備、明確業(yè)務(wù)布局的企業(yè)，規(guī)避純粹概念炒作標(biāo)的；對(duì)于產(chǎn)業(yè)而言，唯有突破關(guān)鍵技術(shù)、完善產(chǎn)業(yè)鏈配套，才能讓太空光伏真正從概念走向現(xiàn)實(shí)，開(kāi)啟人類(lèi)能源革命的新篇章。