2月3日，受傳聞影響，早盤科技股大幅走低拖累三大指數跳水，臨近午盤回升午后維持震蕩行情。

恒生指數最終收漲0.22%，盤中一度跌至1.3%，國企指數跌0.3%，恒生科技指數跌1.07%盤中曾大跌3.4%。

具體盤面上，大型科技股多數轉跌后維持跌勢，黃金股帶領有色金屬股反彈；行業景氣度持續回暖，重型機械股持續拉升，航空股強勢。手游股板塊跌幅靠前，AI應用概念股、鋰電池股、內銀股、中資券商股、汽車股部分低迷。

具體來看：

大型科技、AI應用概念股普跌。據悉，今日科網股集體大跌的原因是，投資者擔心繼中資電信股服務增值稅被上調后，可能會提高互聯網服務公司的增值稅。對此，有機構認為，該說法屬于過度推演，并沒有切實的依據。

手游股跌幅居前，多?？萍嫉?%，飛魚科技跌超3%，騰訊控股、嗶哩嗶哩跌超2%，心動公司跟跌。近期，一些關于調整游戲、金融等行業增值稅稅率的傳言在部分網絡平臺上傳播。其中，提及金融業、互聯網增值服務等或將面臨增值稅稅率上調，游戲行業的稅率有可能從6%調高至32%。業內人士表示，這些傳言并不具備真實性。

黃金及貴金屬股反彈，萬國黃金集團大漲超13%，紫金黃金國際、赤峰黃金、龍資源漲超7%。今日金銀價格大幅上漲，站上4900美元/盎司，日內漲近6%，完全收復昨日的跌幅；現貨白銀暴漲10%，現報87.21美元/盎司。此外，上金所今日午后發布關于調整黃金部分合約保證金水平和漲跌停板的通知，擬對黃金部分合約交易保證金水平和漲跌停板比例進行調整。

教育股上漲，銀杏教育漲超8%，新東方-s漲超6%，卓越教育集團、思考樂教育漲超2%。國聯民生認為，教育行業迎來政策邊際改善、行業供給出清、行業需求釋放的“三維共振”，行業投資邏輯已經從政策驅動轉向業績驅動，且行業估值相對較低，在政策的推動下，有望迎來業績、估值的“戴維斯雙擊”。同時，教育行業是AI重要的應用場景，“AI+教育”是行業投資主線，龍頭教育公司有望受益“AI+教育”的發展。

鋼鐵股漲幅居前，亞太資源漲超10%，中國罕王漲超9%，鞍鋼股份漲超7%，馬鞍山鋼鐵漲超5%.

今日，南向資金凈買入9.52億港元，其中港股通（滬）凈買入17.33億港元，港股通（深）凈賣出7.81億港元。

展望后市，廣發證券表示，當前全球美元周期處于峰值回落階段、人民幣已走過貶值出清并進入溫和升值通道，疊加外資回流與估值修復向盈利驅動切換，中國權益資產處于相對有利的再定價窗口。

配置層面建議將匯率邏輯嵌入資產配置：在A股以“制造業核心資產+升值受益鏈”為雙支柱，重點關注進口成本敏感（上游資源品與部分中游制造）、外幣負債占比較高、跨境消費與高端內需以及外資偏好高流動性高質量板塊；港股側重把握南向資金流入+估值折價+匯率環境改善的共振機會，優先布局兼具分紅能力與成長屬性的科技龍頭、互聯網平臺、能源資源與金融龍頭。