儲能電池板塊上漲，儲能電池ETF易方達、儲能電池ETF廣發漲超3%。

儲能電池ETF易方達、儲能電池ETF廣發聚焦儲能產業鏈，是全市場對儲能覆蓋最全面、最有針對性的指數，成份股包含寧德時代（全球電池龍頭）、陽光電源（儲能逆變器全球龍頭）、億緯鋰能（儲能電芯龍頭）和英維克（液冷儲能柜龍頭）。

消息面上，近日華電12GWh儲能系統開標，平均報價達到0.55元/Wh，較此前明顯上漲，反映出當前供需偏緊的高景氣狀態。

2月9日，國家電投7GWh儲能電芯設備集采中標候選人公示，投標單價區間約為0.325-0.355元/Wh，下游需求表現強勁，電芯集采報價修復。儲能容量電價政策可以給予儲能電站更加穩定的收益預期，情景限定下，儲能電站2/10/20年容量電價保證下，項目IRR可分別達到5.8%/7.9%/9.2%，商業模式優化有望推動央國企加大儲能電站投資建設。

此外，《關于完善發電側容量電價機制的通知》（114號文）發布，首次建立全國統一的獨立儲能容量電價補償邏輯。

華泰證券認為獨立儲能通過電能量市場、輔助服務市場、容量電價獲取收益的商業模式由此正式確立，以甘肅一個100MW/400MWh的獨立儲能項目為例，對應年容量電價收益約為1960萬元；對比容量假設租賃模式下，參照山東實際租賃率28.5%，按照每年250元/kW計算，對應年容量租賃收益約為713萬元，前者顯著高于后者且更為穩定。暫不考慮輔助服務市場收益，假設容量電價可以保證儲能電站20年收益，對應項目IRR可達9.2%；假設容量電價可以保證儲能電站10年收益，后面10年通過容量租賃獲取收益，對應IRR為7.9%；假設容量電價可以保證儲能電站2年收益，后面18年通過容量租賃獲取收益，對應IRR為5.8%。穩定的收益預期有望推動央國企加大儲能電站投資。我們認為部分試點省區政策在微調后將獲得延續，其他省份則有望跟進出臺適合本地電力市場環境的容量電價政策，推動2026年國內電化學儲能新增裝機保持良性增長。

華西證券指出，綜合儲能需求以及固態商業化進程來看，首先，上游鋰礦股值得重點關注。碳酸鋰價格價格中樞逐步上移，鋰礦股存在補漲預期。此外，六氟磷酸鋰以及電解液等中游板塊的彈性依然值得重視。其次關注鋰電設備環節，固態技術迭代提供紅利。2025年行業面臨固態電池等新技術的變革，技術路線的切換將強制開啟新一輪“更新替換型”資本開支。設備環節內部重點關注，上文提及的具有固態電池全環節設備整合能力的廠商，以及后端化成分容設備等高技術壁壘的中后段環節標的。最后，下游電池終端環節是當前鋰電產業鏈中“啞鈴型結構”最穩的一端，兼具高勝率與安全性。