meta近期在AI算力布局上動作頻頻，一邊承諾采購數(shù)百萬顆英偉達(dá)GPU，另一邊又與谷歌達(dá)成價值數(shù)十億美元的TPU租賃協(xié)議，這一系列操作標(biāo)志著AI算力領(lǐng)域“去單一供應(yīng)商”戰(zhàn)略進(jìn)入新階段。據(jù)知情人士透露，meta與谷歌的協(xié)議涉及未來數(shù)年租用谷歌AI芯片TPU用于開發(fā)新模型，雙方還在探討最早明年為meta數(shù)據(jù)中心直接購買TPU的可能性，不過相關(guān)談判進(jìn)展尚未明確。

此次合作中，meta計劃將TPU應(yīng)用于AI訓(xùn)練環(huán)節(jié)，這一動向引發(fā)市場高度關(guān)注。長期以來，行業(yè)普遍認(rèn)為挑戰(zhàn)英偉達(dá)的機會主要集中于推理環(huán)節(jié)，而訓(xùn)練集群對互聯(lián)規(guī)模和軟硬件生態(tài)的要求更為嚴(yán)苛，因此TPU此前更多被視為推理環(huán)節(jié)的替代方案。meta本周雖宣布與英偉達(dá)競爭對手AMD達(dá)成大額訂單，但相關(guān)人士指出，AMD芯片主要用于運行現(xiàn)有模型（推理），而非訓(xùn)練新模型。meta仍在推進(jìn)自研推理芯片開發(fā)，以降低成本并分散供應(yīng)鏈風(fēng)險。

meta的“雙線布局”策略背后，是對供應(yīng)鏈安全性的深度考量。就在TPU交易披露前不久，英偉達(dá)剛宣布與meta達(dá)成新合作，meta承諾未來幾年采購數(shù)百萬顆GPU。這兩則消息疊加表明，meta雖仍依賴英偉達(dá)的訓(xùn)練生態(tài)，但正通過引入TPU等“第二選擇”分散訓(xùn)練與推理負(fù)載，以降低對單一供應(yīng)商的依賴風(fēng)險。推動這一轉(zhuǎn)變的現(xiàn)實因素包括：meta自研AI訓(xùn)練芯片推進(jìn)受阻，以及去年部分客戶在部署英偉達(dá)最新Blackwell芯片時遭遇技術(shù)故障與硬件復(fù)雜性導(dǎo)致的爬坡問題。

谷歌方面則將TPU外部化視為拓展AI芯片市場的重要機遇。知情人士稱，谷歌正加大力度與英偉達(dá)在訓(xùn)練芯片領(lǐng)域正面競爭，TPU銷售有望為其帶來額外數(shù)十億美元收入。谷歌云內(nèi)部曾提出，若加速TPU業(yè)務(wù)發(fā)展，可能搶占英偉達(dá)年收入約10%的份額（按英偉達(dá)過去12個月約2000億美元收入計算）。為推動TPU外部化，谷歌采用更“金融化”的運作模式：除與meta達(dá)成交易外，還與一家未具名的大型投資機構(gòu)合作成立合資項目，將TPU租賃給其他客戶；同時與多家私募股權(quán)機構(gòu)洽談類似項目，并已與至少一家機構(gòu)簽署條款清單。谷歌企業(yè)發(fā)展團隊正與潛在金融伙伴討論通過“特殊目的載體（SPV）”融資購買TPU再對外出租，TPU可能被用作債務(wù)抵押品，這一模式被類比為xAI與風(fēng)投機構(gòu)Valor圍繞英偉達(dá)GPU的融資結(jié)構(gòu)。

TPU的規(guī)模化推廣仍面臨多重挑戰(zhàn)。谷歌需在競爭與合作間尋求平衡：一方面通過芯片挑戰(zhàn)英偉達(dá)，另一方面其云業(yè)務(wù)仍依賴英偉達(dá)GPU——多數(shù)AI開發(fā)者偏好GPU生態(tài)，谷歌云若不提供相關(guān)服務(wù)將影響競爭力。供給端同樣存在壓力：谷歌自家的Gemini模型團隊需要TPU，且TPU與英偉達(dá)GPU均由臺積電生產(chǎn)，兩者在臺積電工廠內(nèi)競爭同一類產(chǎn)能。這一局面將直接影響谷歌能否快速復(fù)制與meta的合作模式，向更多客戶推廣TPU。