在周五的交易中，英偉達與AMD的股價呈現明顯分化態勢。英偉達股價盤中一度下挫近3%，而AMD則逆勢上漲近1%。這一走勢背后，是Arista Networks首席執行官在財報電話會議上透露的重要信息：公司正觀察到部分客戶在部署加速芯片時，開始向AMD傾斜。

Arista首席執行官烏拉爾在周四晚間的財報電話會上詳細闡述了這一變化。她表示，僅在一年前，公司客戶在AI加速芯片的選擇上，英偉達幾乎占據絕對主導地位，比例高達99%。然而，如今在約20%至25%的項目中，AMD已成為首選加速器。這一數據變化，盡管未對兩家公司股價造成劇烈波動，但被市場視為AI芯片市場格局可能發生調整的重要信號。

自OpenAI于三年多前推出ChatGPT以來，AI行業進入爆發式增長階段，英偉達憑借其在GPU領域的深厚積累，迅速占據AI芯片市場約90%的份額。然而，隨著AMD等競爭對手的技術進步，以及谷歌TPU等專用芯片的崛起，英偉達的壟斷地位正面臨挑戰。目前，AMD市值約為3350億美元，而英偉達以超過4.5萬億美元的市值穩居美國上市公司榜首。

Aristta在AI基礎設施領域扮演著關鍵角色，其提供的以太網交換技術是連接高性能芯片的“橋梁”。去年年底，AMD宣布與Arista合作，共同構建可用于AI訓練和推理的定制化集群。這一合作被視為AMD拓展市場份額的重要舉措，同時也為Arista提供了新的增長點。

對于Arista而言，客戶部署的多元化不僅是市場選擇的結果，更是出于業務發展的必要。英偉達近年來積極構建自有網絡技術生態，以連接其GPU集群，這在一定程度上減少了對Arista交換技術的依賴。去年10月，英偉達宣布meta和甲骨文將采用其網絡技術，這一消息直接導致Arista股價在兩天內下跌10%。有分析師指出，盡管這并非“致命打擊”，但被排除在英偉達生態之外，無疑對Arista的業務拓展構成挑戰。

英偉達于2023年推出的Spectrum-X以太網平臺，進一步加劇了市場競爭。受此影響，Arista市值在隨后一年內縮水超過一半。不過，隨著市場對AI基礎設施需求的持續增長，Arista股價在去年反彈19%，2026年以來已累計上漲6%。這一表現表明，盡管面臨英偉達的競爭壓力，Arista仍能在AI浪潮中找到自身的立足點。